2016基金規模快速擴張 QDII最賺錢

　　2016年基金行業快速擴張，截至11月末，資產管理總規模產品同比增加8．46%，基金產品數量增加三成。QDII基金成為2016年業績最佳基金類型，FOF、滬港深基金等創新產品也在年內落地，為基民提供了新的投資工具。

　　美元持續走強、港股估值修復、大宗商品轉牛……投資海外資產的QDII基金抓住了“機會”，并成為今年基金行業的業績明星，為投資者賺取的收益也是最多的。

　　大泰金石識基研究院數據顯示，排名前三位的中銀標普資源等權重指數、華寶興業油氣、上投摩根天然資源混合QDII今年以來的收益率均在40%以上。

　　截至11月末，QDII基金以7．07%的整體業績位居各類型基金之首。同期股票基金下跌7．76%、混合基金下跌4．97%。債券基金則呈現震蕩走勢，年內純債基金平均收益為2．98%，混合債券基金平均收益為1．06%，可轉債（愛基,凈值,資訊）基金業績平均收益為－11%，僅3只收獲正收益。

　　“由于多數QDII基金不做匯率對沖，所以受益于美元升值，收益率漲幅顯著。”上海證券基金評價研究中心總經理劉亦千表示，QDII今年另一大收益來源則是原油和黃金。

　　公募產品創新頻頻落地

　　基民在2016年也迎來了一批創新公募產品，如公募FOF年末落地、滬港深基金成為QDII之后居民海外投資的第二窗口、以機構投資者為主的委外基金也正在重塑公募生態圈。

　　2016年11月下旬，首批基金中基金（FOF）基金經理資格注冊申請批復陸續下發相關基金公司，不少基金公司第一時間就啟動了產品申報流程。11月29日，第一批基金公司拿到了證監會下發的接收憑證，意味著FOF基金產品的大幕即將打開。

　　盡管深港通于12月正式啟動，但滬港深基金在今年一季度就迎來爆發期。據東方財富(300059,買入)(300059)網統計顯示，今年以來已有47只滬港深基金成立，僅11月份成立的就超過10只，另有20只滬港深基金申請發行。

　　委外業務的突飛猛進也使得委外基金成為今年基金市場的焦點。業內人士介紹，公募基金委外業務當下的主要參與者為商業銀行，另有保險、券商等資管機構。銀行委外資金大量流入公募基金或專戶產品中，使今年新發基金產品的機構持有比例大幅上升，攪動了基金公司排名座次。

　　“去通道化”業務監管升級

　　從分級基金、保本基金的收緊到基金子公司新規落地，基金行業“去通道化”的監管思路在2016年集中呈現，業內人士也寄望未來基金公司業務比拼重回“主賽道”。

　　今年上半年保本基金受到熱捧，8月證監會出臺修訂《關于保本基金的指導意見》征求意見稿，規定適度控制保本基金規模，降低行業風險。

　　2016年11月滬深兩地交易所正式發布《分級基金業務管理指引》，并將在2017年5月1日起正式執行。指引執行后，對分級基金的規模、流動性、投資價值等將產生較大影響。

　　12月證監會正式下發《基金管理公司子公司管理規定》及《基金管理公司特定客戶資產管理子公司風險控制指標管理暫行規定》。新規倒逼基金子公司減少通道業務，基金子公司通道業務紅利也將告終。

　　業內人士認為，監管升級是為了避免發生較大規模的風險事件，讓機構回歸專業化的發展道路，也是對中小投資者的保護。

　　股混基金仍然有配置價值

　　“從近期公布的宏觀數據看，有企穩向好趨勢，預計明年經濟大環境比較穩定，通脹預期下對股市來說較為有利，因此，股混基金可能會有較多機會。”但博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春同時提醒，在去產能去庫存的背景下，傳統落后產業要更新換代，債券違約概率增大，債市或難見趨勢性行情。QDII基金明年盈利或遜于今年。

　　凱石金融產品研究中心分析師桑柳玉表示，明年投資方向可繼續關注改革和財政政策發力的受益板塊，如PPP＋、一帶一路、國企改革、債轉股等。