基金重倉股 二季度大洗牌

　　傳統(tǒng)藍(lán)籌遭減持 板塊配置趨防守

　　基金新聞

　　基金二季度大賺逾3600億元

　　混合基金倉位猛降力保收益

　　廣州日報訊 （記者吳倩）6月中下旬A股市場倏然而至的調(diào)整成為不同類型基金應(yīng)變能力的試金石。據(jù)昨日披露完畢的基金二季報統(tǒng)計，今年二季度各類基金盈利高達(dá)3644億元，但較一季度收益下降約26%，其中，股票基金由于倉位較高，盈利降幅最為明顯，倉位靈活的混合基金則倉位大降力保收益。

　　混合基金

　　平均倉位不足四成

　　基金二季報顯示，股票型基金由于受條款限制，對倉位的調(diào)整彈性有限，截至二季度末仍保持較高倉位，硬扛調(diào)整期。相對的，在市場大幅回撤的過程中，混合型基金倉位靈活的優(yōu)勢顯現(xiàn)，整體將倉位降到了較低的位置，不足四成。

　　根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，84家基金公司旗下927只具可比數(shù)據(jù)的偏股型基金平均倉位出現(xiàn)較大下滑，二季度末的平均倉位為53.09%，較今年一季度末的77.22%下滑了逾24個百分點。

　　回溯6月15日至7月8日的連續(xù)殺跌行情，指數(shù)型基金回撤與上證指數(shù)較為同步達(dá)到了30.68%，偏股型基金中表現(xiàn)明顯分化，股票型基金傷勢嚴(yán)重，平均跌幅達(dá)到了41.43%，而混合型基金的平均跌幅為21.37%，幾乎相較股票型基金少虧損一半。

　　一些基金經(jīng)理展示對股市風(fēng)險不凡的提前預(yù)判能力，部分混合型基金二季度的倉位降幅超過50個百分點。海富通新內(nèi)需一季度末倉位高達(dá)97.32%，但到了一季度末只剩下0.79%，幾乎處于空倉狀態(tài)，新華行業(yè)輪換配置基金股票倉位則從一季度末的高達(dá)96.78%削減至二季度末的0.78%，浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)基金倉位也由一季度末的95.48%降至二季度末的1.73%。

　　偏股基金

　　仍是基金盈利大頭

　　6月中下旬A股市場急速下跌的行情，大大侵蝕了基金的整體盈利，不過，好在家底豐厚，公募基金二季度的收益雖較一季度下降了約26%，但各類基金盈利仍超過3600億元。

　　據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，二季度公募基金收益為3644億元，較今年一季度減少1302億元。偏股型基金是盈利大頭，貢獻(xiàn)了近九成利潤。其中，股票型基金盈利2083億元，占二季度基金總盈利的57.1%；混合型基金緊隨其后，大賺1122億元，貢獻(xiàn)基金盈利的30.79%，兩者利潤總和3205億元，占基金總盈利的87.95%。

　　不過，6月A股市場風(fēng)云突變，維持高倉位的股票基金盈利大蝕，整體盈利額由一季度的3135億元驟降到二季度的2083億元，下降幅度為33.55%。由于大幅減倉，混合基金受損情況略好，二季度的收益由一季度的1412億元下降到二季度的1122億元，同比下降幅度為20.53%。

　　廣州日報訊 （文/表記者吳倩）基金二季報昨日全部公布完畢。二季報顯示，基金二季度積極調(diào)倉，十大重倉股發(fā)生了大洗牌，傳統(tǒng)藍(lán)籌股遭到減持的同時，一批新興成長股或高景氣藍(lán)籌股被基金大舉買入。調(diào)倉后，基金行業(yè)集中度大幅下降，行業(yè)分布更加分散，板塊配置呈現(xiàn)出明顯的防御姿態(tài)。

　　二季度公募基金大力減倉“制造業(yè)”、“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”和“金融業(yè)”。截至二季度末，基金在上述三個行業(yè)的配置占資產(chǎn)凈值的比例分別較一季度末下降了5.28、3.61和3.95個百分點。此外，基金在“房地產(chǎn)”、“建筑業(yè)”等行業(yè)也出現(xiàn)了超過0.5個百分點的減配。

　　數(shù)據(jù)：部分傳統(tǒng)行業(yè)配比創(chuàng)歷史新低

　　值得關(guān)注的是，經(jīng)過多個季度的連續(xù)減持，一些傳統(tǒng)行業(yè)在基金中的占比創(chuàng)出歷史新低。截至6月底，主動基金整體配置金融股的比例只有3.43%，逼近歷史新低。對房地產(chǎn)、批發(fā)零售、交通運輸、建筑業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)的配置也處于極低水平。

　　具體來看，二季度，以中國平安、長安汽車為代表的傳統(tǒng)行業(yè)大盤股遭到基金大規(guī)模減持，其中，重倉中國平安的主動偏股基金數(shù)量從一季度末的多達(dá)180只銳減到二季度末的103只。重倉長安汽車的基金數(shù)也從一季度末的77只銳減至27只。

　　此外，金螳螂、長城汽車、保利地產(chǎn)、中國太保、華泰證券等個股也遭到基金明顯減持，重倉這些個股的基金數(shù)量環(huán)比大幅下降。一季度末有40只基金重倉錦龍股份，到了二季度末重倉該股的基金數(shù)量降為零。

　　變化：行業(yè)配置

　　集中度明顯下降

　　據(jù)統(tǒng)計，二季度基金配置比例增幅最多的為“交通運輸、倉儲和郵政業(yè)”，不過也僅增加了0.27個百分點；對“農(nóng)、林、牧、漁業(yè)”、“衛(wèi)生和社會工作”和“科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)”的增幅都不超過0.15個百分點。

　　整體上看，經(jīng)過二季度的調(diào)整，基金的行業(yè)配置集中度已明顯下降。統(tǒng)計顯示，二季度末基金配置的行業(yè)集中度（前三名行業(yè)占比）為45.60%，較一季度末的58.45%出現(xiàn)明顯下滑。

　　而相對于自上而下的行業(yè)配置，隨著個股分化的加劇，基金二季度更為偏重自下而上的個股選擇，二季度，一批新興成長股或高景氣藍(lán)籌股被基金大舉買入或增持。其中，萬達(dá)院線、東方航空、南方航空、五糧液、奧飛動漫等個股被基金增持幅度最大，如一季度末重倉萬達(dá)院線的基金只有6只，到了二季度末猛增至40只。

　　從二季度末基金核心重倉股整體來看，據(jù)天相投顧對基金二季度末十大重倉股的統(tǒng)計，在基金重倉市值最高的50只核心重倉股中，信息技術(shù)板塊個股占據(jù)了17只，獨占三分之一，其次為醫(yī)藥股、消費品、銀行股、航空股等，這些品種構(gòu)成了當(dāng)前基金的核心持倉。