上銀“三拖一”基金業(yè)績(jī)反墊底

　　北京商報(bào)訊（記者 馬元月 蘇長(zhǎng)春）公募奔私潮涌，投研人才極度稀缺，能夠享受“多拖一”（多位基金經(jīng)理管理同一產(chǎn)品）投研待遇的基金已非常罕見(jiàn)。北京商報(bào)記者注意到，上銀新興價(jià)值成長(zhǎng)股基就有著如此“高配”的投研團(tuán)隊(duì)，目前由三位基金經(jīng)理共同管理，不過(guò)該基金的投研成績(jī)反而欠佳，今年以來(lái)收益墊底。

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在納入統(tǒng)計(jì)的467只主動(dòng)管理型股基中，擁有基金經(jīng)理“三拖一”高配管理的基金僅有11只，上銀新興價(jià)值成長(zhǎng)股基便是其中一員，分別由趙治燁、高云志、慕浩三位基金經(jīng)理共同管理。由此不難看出，上銀基金對(duì)這只剛剛在2014年5月成立的次新基金十分重視。

　　資料顯示，在上銀新興價(jià)值成長(zhǎng)股基最初成立時(shí)僅有高云志一人管理，今年1月基金經(jīng)理慕浩與高云志共同管理，5月13日，該基金再度迎來(lái)趙治燁的加入。俗話說(shuō)，眾人拾柴火焰高，但是高規(guī)格的投研團(tuán)隊(duì)配置下，上銀新興價(jià)值成長(zhǎng)股基的業(yè)績(jī)卻沒(méi)能體現(xiàn)出應(yīng)有的實(shí)力。數(shù)據(jù)顯示，該基金今年以來(lái)的業(yè)績(jī)僅有14.38%，大幅跑輸同類股基69.14%的平均收益水平。

　　為何接管的基金經(jīng)理不斷增加，但上銀新興價(jià)值成長(zhǎng)股基的業(yè)績(jī)卻持續(xù)低迷？北京商報(bào)記者注意到，盡管該基金有三位基金經(jīng)理操盤，但這三位基金經(jīng)理實(shí)為“菜鳥(niǎo)”經(jīng)理，在管理上銀新興價(jià)值成長(zhǎng)股基之前并未有過(guò)公募基金投資管理經(jīng)驗(yàn)。公募任職期限最長(zhǎng)的高云志任職天數(shù)也僅有1年零13天。

　　事實(shí)上，從上銀新興價(jià)值成長(zhǎng)股基一季度末重倉(cāng)股中也可以看出，基金經(jīng)理今年并未及時(shí)把控市場(chǎng)行情的轉(zhuǎn)換。數(shù)據(jù)顯示，該基金一季度末的十大重倉(cāng)股均為證券、銀行板塊的大藍(lán)籌股，但眾所周知，板塊輪動(dòng)背景下成長(zhǎng)股開(kāi)始走牛，券商、保險(xiǎn)、銀行等藍(lán)籌股的漲勢(shì)反而趨弱。踏錯(cuò)節(jié)奏，是上銀新興價(jià)值成長(zhǎng)股基業(yè)績(jī)不佳的根結(jié)。

　　值得一提的是，該基金截止到一季度末的規(guī)模僅有1.58億元，是一只迷你基金，而這只小規(guī)模的股基卻由三位基金經(jīng)理共同管理，這也不免讓業(yè)內(nèi)人士對(duì)上銀基金人才資源配置合理性產(chǎn)生質(zhì)疑。“通常而言，基金經(jīng)理多拖一，大多是由資歷較老的帶一名資歷淺的經(jīng)理，菜鳥(niǎo)基金經(jīng)理扎堆管理同一只產(chǎn)品有些奇怪。”滬上一位基金經(jīng)理指出。