跟風(fēng)私募追高 當(dāng)心成“接盤俠”

　　首季私募業(yè)績耀眼

　　“這種狀態(tài)之前沒有見到過，也不知道是好還是壞。”在一家券商營業(yè)部，面對眾多市民蜂擁開戶，一位投資經(jīng)理對記者稱。有分析人士表示，大量中小散戶入市，A股將繼續(xù)處在高燒不退之中，但投資者對更新更炫的概念股應(yīng)適當(dāng)減倉。值得注意的是，根據(jù)滬深兩大交易所安排，上市公司對2014年年報(bào)和2015年一季報(bào)的披露都將在本周落幕。很多投資者對明星大佬“私奔”后的運(yùn)作情況非常關(guān)注。有分析人士就指出，從目前私募持股情況來看，概念股和題材股更具吸引力。不過，散戶現(xiàn)在追高風(fēng)險較大，很可能成為接盤者。

　　文/表 　記者張忠安

　　A股熱度

　　投資顧問吐槽：

　　不懂股票

　　也來開戶

　　風(fēng)險與機(jī)遇并存的牛市，已經(jīng)阻擋不了想賺錢的人了。中登公司披露的最新數(shù)據(jù)顯示， 4月13日至4月17日，兩市新增股票開戶數(shù)328.40萬戶，環(huán)比大增95%，創(chuàng)歷史新高。記者在現(xiàn)場也看到，不少根本不懂股票的新股民也蜂擁開戶入市。這讓不少專業(yè)人士感到驚訝。

　　“很多人對股票，除了大漲之外，一無所知，連K線都不會看。”一位券商營業(yè)部投資顧問對記者透露。記者在現(xiàn)場也看到，不少看似90后的“小鮮肉”以及50歲以上的大媽大爺們都在電腦旁詢問工作人員，“這個線是什么意思？”，“怎么登錄？”“是你們幫我買嗎？”很多資本市場基本的常識，這些新股民都沒有搞清楚，“就這么一頭霧水地開戶玩股票了。有些人，我還手把手教他們怎么操作，而且還要教好幾遍。”這位投資顧問表示。

　　上述投資顧問還指出，更可怕的是這些新股民根本不管基本面，“就看哪個漲的好，就買哪個，這不就是明顯的追高嗎？”這位投資顧問認(rèn)為。

　　萬聯(lián)證券首席投資顧問古振華也對廣州日報(bào)記者表示，中小散戶加速入場，市場趨于過熱，市值越小、概念越炫漲得越快。但專業(yè)機(jī)構(gòu)態(tài)度很謹(jǐn)慎，一方面，EPFR數(shù)據(jù)顯示，上周全球資金大幅流出中國股票和中國股票ETF，分別創(chuàng)2000年和2002年來單周最大流出量，“這說明海外投資者對中國股票背離企業(yè)盈利水平的暴漲相當(dāng)謹(jǐn)慎。”另一方面，上市公司主要股東，甚至是控股股東、私募機(jī)構(gòu)等紛紛大幅減持股票。“上周證監(jiān)會宣布新股發(fā)行提速至一月兩批，還有10家待上市銀行IPO恢復(fù)排隊(duì)狀態(tài)。雖然當(dāng)前場外資金仍然洶涌流入，新股發(fā)行提速影響暫時不會太大，但近期監(jiān)管層接連出臺一系列的監(jiān)管措施，如果股市繼續(xù)高歌猛進(jìn)，不排除有更強(qiáng)的監(jiān)管政策出臺。三板成指及三板做市指數(shù)已連續(xù)三周下挫，投資者宜對‘更新更炫’的概念且漲且珍惜，在高潮的時候適當(dāng)降低倉位。”古振華表示。

　　華西證券分析師尚長虹也指出，目前A股指數(shù)“情緒化”特征明顯，短期指數(shù)上行壓力及波動性都將加大，個股行情或?qū)⒗^續(xù)分化，提醒投資者勿盲目追高。

　　還有券商人士稱，A股劇情雖曲折但還沒結(jié)束，本周可能繼續(xù)創(chuàng)新高，但投資者需要淡定，策略上不要追高，尤其是近段時間的強(qiáng)勢股可以逢高減倉。

　　雖然A股近期可能存在一定的波動，但私募機(jī)構(gòu)的操作備受關(guān)注。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，相比保險、QFII等，陽光私募更看重的是個股的成長性，一季度大把增持“小票”成長股。有分析人士指出，正是由于大量私募資金參與，使得創(chuàng)業(yè)板和中小板股價頻繁暴漲。

　　首季私募平均收益跑贏大盤

　　“從目前來看，陽光私募對市場的把控能力要超過公募基金，因?yàn)楹芏嚓柟馑侥嫉恼崎T人都是公募基金的頂級人物。”廣州一位基金人士對記者表示。據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，陽光私募行業(yè)今年一季度平均收益為17.39%，同期滬深300指數(shù)上漲14.65%。徐翔掌管下的澤熙投資今年一季度收益達(dá)到58.37%，位居第一位。原諾安基金陳述掌管的清水源以57.30%的收益率奪得第二名。另外，匯利資產(chǎn)、巨杉資產(chǎn)、常春藤資產(chǎn)、瀚信資產(chǎn)等單季度收益率均在40%以上。

　　記者從同花順ifind提取的數(shù)據(jù)顯示，截至上周五收盤，滬深兩市共有341只個股的前十大流通股東中出現(xiàn)私募的身影，占到目前已經(jīng)披露季報(bào)公司數(shù)量的29.27%。

　　在持股結(jié)構(gòu)上，陽光私募操作風(fēng)格相當(dāng)激進(jìn)，“小票”成為其主攻對象。在上述的341家公司中，滬深主板公司為125家，占比為36.66%，其余216家公司都為中小盤股，其中，創(chuàng)業(yè)板公司有95家，東方熱電、天壕節(jié)能、寶利瀝青、盛運(yùn)環(huán)保等都被私募大幅增持。

　　“由于中小盤股，特別是創(chuàng)業(yè)板公司，流通股本都比較小，幾百萬股就能進(jìn)入十大股東名單。因此，這些更適合規(guī)模不是很大，又快速追求絕對收益的私募機(jī)構(gòu)。”上述基金人士認(rèn)為。

　　王亞偉重拳“猛擊”中國聯(lián)通

　　私募風(fēng)格依然有明顯差別，其中，明星私募王亞偉還是注重整合重組題材和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展概念，一季度重拳出擊有整合預(yù)期的中國聯(lián)通，收益不菲。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，王亞偉掌管的昀灃基金和昀灃3號基金雙雙進(jìn)入中國聯(lián)通前十大股東，合計(jì)持股為8150萬股，僅次于第一大股東中國聯(lián)通集團(tuán)的持股數(shù)量。今年一季度，中國聯(lián)通營業(yè)收入為742.03億元，同比下降5.73%。歸屬于上市公司股東凈利潤也下滑了4.47%。

　　“中國聯(lián)通盈利能力并不好，但存在一定的整合預(yù)期，使得股價大幅飆升。”一位長期跟蹤中國聯(lián)通的券商行業(yè)分析師對廣州日報(bào)記者表示。中國聯(lián)通今年以來漲幅為83.43%。在資產(chǎn)整合概念中，外運(yùn)發(fā)展、物產(chǎn)中拓等都是王亞偉的寵兒。

　　此外，王亞偉還看重京津冀協(xié)同發(fā)展概念股，一季度還殺進(jìn)了燕京啤酒、廊坊發(fā)展、河北宣工等。

　　另一位私募大佬徐翔掌管的澤熙同樣受到市場的廣泛關(guān)注。截至目前一季度持股數(shù)據(jù)并不多，目前主要持有康強(qiáng)電子和東方金鈺，同年報(bào)數(shù)據(jù)一致。

　　風(fēng)險提示

　　私募操作靈活 散戶追高需謹(jǐn)慎

　　案例

　　美邦服飾在去年三季度獲得徐翔的布局，當(dāng)時徐翔新增了5055萬股，位居第三大流通股東。不過，今年4月以來，徐翔大幅減持，截至4月20日，5055萬股全部清倉。而在這13個交易日中，美邦服飾股價先是經(jīng)過快速拉高，5個交易日暴漲了49%，而此后便快速下跌，5個交易日跌16%。

　　被私募機(jī)構(gòu)關(guān)注的或增持的股票往往在二級市場上有較好的表現(xiàn)，在上述的341家公司中，今年以來累計(jì)漲幅跑贏大盤的有278家，占比超過80%。不過，也有業(yè)內(nèi)人士提醒，由于私募操作相對靈活，不排除經(jīng)過一季度以來的大漲后，出現(xiàn)減持而影響股價表現(xiàn)。

　　記者對比發(fā)現(xiàn)，在這341家公司中，有62家公司股票今年以來的漲幅翻倍。剔除新股，表現(xiàn)最好的是如意集團(tuán)。按上周五收盤價前復(fù)權(quán)計(jì)算，如意集團(tuán)今年以來的漲幅為395.01%。根據(jù)一季報(bào)股東列表，前十大股東中，有三個為私募，合計(jì)持股388.57萬股，占總股本的1.92%。王亞偉持有的河北宣工、天壕節(jié)能等漲幅也都超過100%。

　　不過，“私募都很靈活，近幾年短線操作比較多，散戶追隨風(fēng)險很高。”私募人士陳君對記者表示。

　　2014年四季度，王亞偉旗下的昀灃信托計(jì)劃成為明家科技第七大流通股東，持有100.01萬股，占總股本的比例為1.33%。但今年一季度，王亞偉已退出前十大流通股東。上投摩根、工銀瑞信、中銀基金等多家公募基金產(chǎn)品也“跟隨”撤離。

　　上述私募人士指出，由于時間間隔較長，財(cái)報(bào)披露的私募持股參考意義大打折扣，特別是那些已經(jīng)大漲的個股，目前沖高很可能是私募拉高出貨階段，散戶介入風(fēng)險較高。“私募的操作，一般散戶是很難跟上的，當(dāng)財(cái)報(bào)披露的時候，要么已經(jīng)出貨，要么借散戶入市拉高出貨。這樣的話，剛好散戶能接盤。”陳君指出。