賺錢效應凸顯 精選績優基金分享牛市收益

　　繼2014年基金盈利創5年新高后，剛剛收官的2015年一季度業績再度讓市場眼前一亮。數據顯示，今年一季度，723只股票型基金平均上漲26.6%，其中，23只基金大漲逾60%，一舉超越2007年和2009年的大牛市，獲得十年來最佳表現。若將時間軸拉長，則更能體現公募基金的長期投資價值。數據顯示，截至2014年底，公募基金向投資者累計分紅10296億元。其中，偏股型基金年化收益率平均為13.55%，超出同期上證綜指平均漲幅8.22個百分點。

　　雖然公募基金為投資者獲得了良好的長期回報，但目前國內股票占家庭資產比例僅為3%，是美國的十分之一。目前居民儲蓄47萬億，理財和信托總規模大約25萬億，而A股自由流通市值只有12.3萬億。雖然在發達國家金融市場中，理財產品層出不窮，可供選擇的投資方式應有盡有，但是對大多數美國人來說，最普遍、最鐘愛的理財方式仍然是購買共同基金。有關資料顯示，平均每3個美國人中就有1個持有共同基金。可以預見的是，在利率下行和股市賺錢效應的持續發酵下，我國大類資產配置向股市轉移的趨勢正逐步形成。

　　對于A股這樣一個波動極大的股票市場而言，提供持續正回報的難度越來越高。但令人欣慰的是，仍有不少“長跑明星”憑借對階段性行情的捕捉，以及基金經理在倉位和重倉股上的靈活配置，成功穿越牛熊，取得了超越市場的投資回報。比如興全社會責任基金，該基金2012年4月16日累計凈值為1.378元，2015年4月16日累計凈值為2.88元，近三年漲幅為109%。再以農銀消費主題為例，去年12月31日該基金的凈值為1.72元，今年4月16日凈值已達到2.63元，漲幅超過50%，如果以172000元成本買10萬份基金，在不考慮交易成本的基礎上，本周賬面已有26.3萬元資產。如果投資者在2012年4月24日基金成立時以1元凈值買入10萬份農銀消費主題，不考慮申購費用，目前賬面已經獲利16.3萬元。

　　從經驗看，盡管短期常常難以預測，但若是以長期角度考察會發現，長跑中表現出色的基金，往往在未來表現持續穩定的概率會更高。業內人士表示，通過基金長期的表現，在長達三年乃至更長時間內，更可以看出基金公司的管理能力。管理規模較大的基金公司，更有實力去培養基金經理，組建強大的投研團隊，從而取得超越市場的回報。