年內(nèi)或迎第8只分級基金上折

　　證券時報記者 方麗

　　隨著股市上漲，分級基金紛紛步入“上折”通道。近期國金通用滬深300提示或發(fā)生不定期折算，年內(nèi)或產(chǎn)生第8只分級基金進(jìn)行上折。

　　據(jù)國金通用滬深300指數(shù)分級基金今日發(fā)布的第七次提示公告顯示，根據(jù)基金合同關(guān)于不定期份額折算的相關(guān)規(guī)定，當(dāng)該基金之基礎(chǔ)份額(國金滬深300份額)的基金份額凈值大于或等于1.500元時，該基金將進(jìn)行不定期份額折算。而由于近期A股市場波動較大，截至12月30日，國金滬深300份額的基金份額凈值接近基金合同規(guī)定的不定期份額折算的閥值1.500元。

　　國金通用網(wǎng)站顯示，國金通用300在12月30日份額凈值為1.490元，累計(jì)凈值達(dá)到1.511元，份額凈值距離“觸發(fā)點(diǎn)”僅一步之遙。若該基金凈值觸發(fā)不定期折算，或成為今年第8只上折分級基金。

　　就在前日，東吳基金[微博]發(fā)布公告稱，截至12月29日，東吳中證可轉(zhuǎn)債指數(shù)分級基金之基礎(chǔ)份額(東吳轉(zhuǎn)債份額)的基金份額凈值為1.404元，達(dá)到基金合同規(guī)定的不定期份額折算條件，將以12月30日為基準(zhǔn)日辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)。

　　同樣在12月份發(fā)生分級債券基金上折情況，當(dāng)時的“主角”是招商可轉(zhuǎn)債分級基金。據(jù)公告顯示，截至12月8日，招商可轉(zhuǎn)債份額的基金份額凈值為1.461元，達(dá)到基金合同規(guī)定的不定期份額折算條件。

　　除了這兩只可轉(zhuǎn)債分級基金外，其余已經(jīng)發(fā)生上折的分級基金均為權(quán)益類產(chǎn)品。且受益于近期券商、銀行、軍工等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，多數(shù)出現(xiàn)上折的分級基金為掛鉤這類板塊的指數(shù)型產(chǎn)品。這些基金分別為申萬菱信[微博]申萬證券行業(yè)分級基金、信誠中證800金融分級基金、鵬華非銀行(改名為鵬華證保)分級基金、富國中證軍工分級基金、中歐盛世成長分級基金。

　　據(jù)滬上一位基金分析師表示，分級基金進(jìn)行上折有利于杠桿倍數(shù)恢復(fù)，因?yàn)殡S著市場和凈值上漲，杠桿基金的杠桿會動態(tài)變化，并不斷降低。但折算機(jī)制，使得分級基金的各類份額凈值歸1，杠桿恢復(fù)到初始的較高杠桿。一般來說，上上折之后，分級基金B(yǎng)類在市場上的吸引力會增大。

　　實(shí)際上，分級基金誕生于2007年，此前不斷出現(xiàn)的因凈值下挫而出現(xiàn)下折情況，往往代表的是熊市，而今年如此多的分級基金出現(xiàn)上折，是牛市的風(fēng)向標(biāo)之一。