基金四季度浮盈662億 中國平安等搖錢樹惹眼

　　■本報記者 張曉峰 吳 珊

　　編者按：盡管近期A股市場出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整，但四季度以來上證指數(shù)整體漲幅仍高達(dá)25.75%，部分個股的漲幅更是驚人，其中機(jī)構(gòu)投資者重倉的個股和賬面浮盈受到廣泛關(guān)注。基金歷來是市場投資的風(fēng)向標(biāo)，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三季度末基金持有1900只個股，持股市值7753億元。截至昨日，基金持股市值已增至8415億元，即賬面整體浮盈662億元。其中，中國平安、中信證券和民生銀行等3只金融股浮盈貢獻(xiàn)值約達(dá)168億元，排名前三位，今日本文特對上述個股進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。

　　中國平安[微博](601318)

　　具有交叉營銷優(yōu)勢

　　四季度以來至今，基金持有中國平安浮盈647857.45萬元，該股最新收盤價為60.71元，四季度以來累計上漲46.86%。

　　中國平安是中國第一家股份制保險企業(yè)，旗下各專業(yè)子公司及事業(yè)部主要包括保險系列的平安人壽[微博]、平安產(chǎn)險、平安養(yǎng)老險、平安健康險，銀行系列的深發(fā)展銀行、平安銀行、平安小額消費信貸，投資系列的平安信托、平安證券[微博]及平安證券(香港)、平安資產(chǎn)管理及平安資產(chǎn)管理(香港)、平安期貨等。

　　公司2014年12月12日公告稱，公司控股子公司平安人壽、平安財險、平安健康保險公司及平安養(yǎng)老保險公司于2014年1月份至11月份期間的原保險合同保費收入分別為16138676萬元、12864652萬元、37893萬元及838951萬元。

　　對于該股后市表現(xiàn)，海通證券表示，公司作為全牌照的綜合金融平臺，具有交叉營銷的優(yōu)勢。壽險業(yè)務(wù)中最具價值的個險渠道行業(yè)領(lǐng)先，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)一步擴(kuò)大各業(yè)務(wù)板塊協(xié)同效應(yīng)，維持“買入”投資評級。預(yù)計2014年、2015年每股收益分別為4.52元、5.72元。維持目標(biāo)價61.99元。

　　中信證券(600030)

　　創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)先

　　四季度以來至今，基金持有中信證券浮盈583840.27萬元，該股最新收盤價為28.2元，四季度以來累計上漲111.71%。

　　從基本面來看，公司是中國證監(jiān)會[微博]核準(zhǔn)的第一批綜合類證券公司之一，2008年至2014年連續(xù)7年在證券公司分類評價中，公司均獲目前中國證券行業(yè)最高級別A類AA級。公司H股于2011年10月6日在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，代碼“6030”。

　　值得一提的是，公司于2014年12月5日發(fā)布公告，公司全資子公司中信期貨吸收合并中信新際期貨公司獲批。吸收合并完成后，中信期貨注冊資本將由15億元增至16.05億元。

　　對于該股后市表現(xiàn)，瑞銀證券表示，公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)先、融資能力強(qiáng)，但費用管控有待提升，上調(diào)公司2014年至2016年每股收益預(yù)測至0.70元、0.77元、0.90元，上調(diào)幅度為10%、4%、9%。維持“買入”評級。與此同時，廣發(fā)證券、海通證券也均給予該股“買入”評級，而國泰君安和申銀萬國[微博]則給予“增持”評級。

　　民生銀行(600016)

　　擬推員工持股計劃

　　四季度以來至今，基金持有民生銀行浮盈444426.87萬元，該股最新收盤價為10.3元，四季度以來累計上漲65.06%。

　　從基本面來看，公司是中國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行，多種經(jīng)濟(jì)成份在中國金融業(yè)的涉足和實現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使公司有別于國有銀行和其他商業(yè)銀行。

　　值得關(guān)注的是，2014年11月份，公司擬推員工持股計劃，以5.68元/股向核心員工定增不超過14.08億股募資不超過80億元，扣費后，全部用于補(bǔ)充公司核心一級資本。員工持股限售期不低于36個月。公司實施員工持股計劃有助于建立長效激勵約束機(jī)制：員工持股計劃是長效激勵約束機(jī)制，為充分調(diào)動公司核心員工對公司的責(zé)任意識，提振資本市場對公司發(fā)展的認(rèn)同度，保持公司的團(tuán)隊穩(wěn)定性及戰(zhàn)略執(zhí)行的有效性，公司擬抓住有利時機(jī)，設(shè)立并實施員工持股計劃。非公開發(fā)行完成后，公司的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率將有較大幅度的提升，這將為公司下一步的業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。

　　對于該股后市表現(xiàn)，渤海證券表示，民生銀行開啟了新一輪的銀行員工持股計劃，同時優(yōu)先股補(bǔ)充方案也已經(jīng)發(fā)布，明年的資本狀況好于今年，新行長上任后會對銀行經(jīng)營提出新的思路，但這些利好需要時間兌現(xiàn)。預(yù)計民生銀行2014年至2016年歸屬于母公司股東的凈利潤為468.56億元、516.15億元和586.48億元，增速為10.83%、10.15%和13.63%，每股收益為1.38元、1.52元和1.72元，2014年市盈率和市凈率分別為4.69倍和0.92倍。