基民如何跟上股市的步伐把握滬港通“基會”？

羊城晚報記者 韓平

本周一，中國證監會與香港證監會發表聯合公告稱，滬港通下的股票交易將于11月17日正式開通。受此影響，滬深兩市股指雙雙高開，上證綜指當天上漲55.5點，漲幅達到2.3%。而昨日上證綜指再創新高2508點，一舉突破了近三年來的新高，不少股民由于重倉了相關的股票，保證金市值也一舉創出了新高。

那么對于不直接交易股票的基民來說，怎樣才能從中捕捉“基會”，讓自己的腰包跟上股市的步伐呢？

看點1成份股ETF率先受益

由于目前滬港通并非兩地市場的全部股票都開放給對方的投資者，A股市場開放給對方的只有上交所上市的500多只藍籌股。而香港開放給內地投資者的只有恒生國企指數的成分股以及A+H類股票，因此也只有上述股票成為滬港通的受益股。

另外，由于內地居民投資香港股市必須有50萬元以上的證券資產，還要通過資格審核，所以并非每個投資者都能分享到滬港通的利好。但如果借助相關基金，只要幾百元就能夠搭上這一新政的便車。所以對資金量不大的投資者和資深基民來說，要想分享滬港通的利好，可以盯緊以上述特定股票為投資標的的基金。這兩天的交易情況，也從側面驗證了上述判斷。

從本周一的行情來看，上證50ETF成分股由于全部包含在滬港通標的當中，當日上證50指數漲幅達到2.97%。昨日該基金繼續跳空上漲，盤中最大漲幅一度達到2.65%，且昨日半天的成交量就達到了周一全天的成交量，表明有投資者正在積極入場以期獲得滬港通所帶來的難得“基會”。

事實上，昨日上漲的基金中絕大多數是以51開頭的，即在上交所掛牌且主要投資標的是上交所藍籌股的ETF類基金。在昨日上漲的43只ETF類基金中，只有9只是深交所上市的基金。而在漲幅超過2%的10只ETF基金中，只有一只是深交所的基金。

投資建議

對內地投資者來說，可重點考慮投資滬港通標的ETF，分享政策紅利。目前符合條件的ETF還有華安的上證180指數，海富通的周期ETF、華夏的金融地產、國泰的金融ETF等。而對兩市最大的ETF基金，即滬深300ETF，由于其中有180只個股屬于上交所，也能夠受益于滬港通新政，加上該基金有更多的套利策略，投資者也可重點關注。

但需要提醒投資者注意的是，在考慮基金表現的同時，也需要考慮基金的流動性，即基金的交易情況是否活躍，是否能保證投資者隨時買進或賣出。交易活躍的一個重要條件就是規模要足夠大。通達信數據顯示，華夏上證50ETF作為最早的ETF基金，其規模最大，最新規模為224.91億元。此外較大的就是華安的上證180，規模是148.5億元，交銀施羅德的治理ETF以及國泰的金融ETF的市值也達到了約20億元。

基民也能從滬港通新政中得到利好 圖/東方IC

看點2恒生指數基金機會更多

由于滬港通雙向開放，相關的香港基金也將受益。同時由于港股做空機制更完善，利用此類基金可實現更多套利機會。

根據滬港通交易規則，必須在港股和A股同時開市時，滬港通才能執行。這意味著基民其實比股民有更多機會從中獲利。事實上，資深投資者都非常了解的是，內地的創業板或是香港股市，基本上都是看著美國股市的走勢在前進。因此，如果隔夜美股大漲或大跌，而第二天港股休市（香港市場經常休市），玩滬港通的股民就會因為一地休市而無法交易。但這卻并不影響基民在A股市場交易投資香港的基金，還可以獲得額外的買進或賣出的套利機會。

目前，可供普通投資者選購的恒生指數類基金也有不少，比如普通的QDII基金，有ETF類的，包括恒生ETF、H股ETF。另一個是分級類的，如恒生B、銀華H股B。從近兩天市場的反應來看，上述基金的表現可圈可點。

從本周一的成交情況來看，恒生ETF上漲了1.89%，成交466萬元，而恒生B是大漲5.73%，成交662萬元，創上市以來成交的第四個高峰值。H股ETF雖然漲幅不大，但成交量也明顯增加，達183萬元。而銀華H股B由于杠桿的作用已連續四天拉出小陽，昨日在大盤回落的情況下還一度大漲4.7%。

投資建議

上述兩類基金的交易都和A股交易時間一致，在操作時間上較有利，即投資者可在外圍股市休市時，通過基金實現抄底或是逃頂的愿望。

投資建議

看點3A類份額撿便宜機會更多

作為一個普通的基民，如果搞不清分級基金相對復雜的套利機制，還有一種非常簡單的玩法可以令其投資在獲取相對固定收益的同時，通過波段操作獲得穩定的小收益。這就是專門在分級基金的A份額上打主意。

據專業人士介紹，分級基金的玩家，在利用溢價套利的同時，往往會引發A類份額的拋售，這就給普通投資者一個進場撿便宜貨的機會。這是因為，溢價套利中，套利者申購母基金后最終是為了拆分拋售，當一大波申購資金涌入后，那么T+3日開盤就必然有一大波拋盤涌出。B類份額由于受股市的影響交易價格活躍，成交量也相對很大，但A類份額卻因為交易者不足導致套利者難以出手，因此這類玩家為盡快兌現收益，往往會低價賣出A類份額。

在實戰過程中，通過套利盤涌出的當天，在開盤的幾分鐘內，A類份額的價格會大跌0.5%以上，如果你提早在低位“埋伏”，專門吃價格被打下來的“A貨（A份額分級基金）”，一旦撿到便宜貨就能耐心等待套利資金帶來的拋售潮過去，之后往往又可以以正常價格拋售，如此0.5%甚至更多的短差就有了，這個比長期持有A類份額更有意思。

以目前A類份額大多6%的年化收益來看，如果投資者一年內有兩次機會多賺0.5%，那么年化收益率有望達到7%了。