首家對沖基金即將亮相新三板

 　　本報記者 張潔

　　中國對沖基金市場方興未艾，但國內外對沖基金大佬卻早已開始密謀布局。

　　據(jù)悉，國內首家沖刺新三板的對沖基金大佬——上海申毅投資股份有限公司即將登場。新三板股權交易平臺有關負責人向中國證券報記者透露，按照申報和審核流程，申毅投資最快將于一個月內掛牌上市。

　　截至目前，全國股份轉讓系統(tǒng)在審申請掛牌企業(yè)共有396家，在6月24日披露在審申請掛牌企業(yè)基本情況里顯示，“上海申毅投資股份有限公司”現(xiàn)狀屬于“落實反饋意見中”。分析人士認為，我國對沖基金市場仍處于初步發(fā)展階段，市場存在對沖工具不足、融資成本過高等棘手問題，申毅投資上市新三板后，不僅可以突破融資瓶頸，對擴大交易規(guī)模及市場名氣等也有積極正面的作用。

　　申毅欲飲“頭啖湯”

　　業(yè)內人士認為，申毅投資登陸新三板和九鼎投資“陽光化”有著異曲同工之處。鑒于公司目前尚處于落實反饋意見的“走流程”階段，記者未能從公司相關人士獲得更進一步的信息。

　　不過，從公司官網上可以了解到，上海申毅投資股份有限公司成立于2004年，董事長申毅為業(yè)內熟知的股票、股票衍生品、外匯和大宗商品市場的交易大佬。1999年，申毅擔任高盛ETF美國自營部門負責人，并創(chuàng)立了高盛歐洲ETF部門；此后還曾擔任安碩前35只ETF首席做市商，業(yè)內領先的數(shù)量型對沖基金Millennium Partners的高級投資組合經理，管理資產規(guī)模超過120億美元。他曾管理過對沖基金Digilog 4th Power產品于2006年7月在巴克萊全球對沖基金指數(shù)中排名第一。

　　公司以自有資金從事著A股套利交易，發(fā)行產品包括興業(yè)信托·申毅量化投資、華寶信托·申毅對沖一號、華潤信托·申毅對沖二號、外貿信托·申毅量化套利等。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來已非結構化股票型陽光私募產品的505位經理的投資回報排行中，申毅以3.01%的平均收益率排名第170位。資料顯示，自上述產品相繼成立以來，“華寶信托·申毅對沖一號”截至目前實現(xiàn)投資回報率10.71%、“華潤信托·申毅對沖二號”投資回報率達9.85%、“外貿信托·申毅量化套利”投資回報率為3.12%、“興業(yè)信托·申毅量化投資”的資產凈增長率-28.08%。

　　對沖基金悄然興起

　　日前，全球對沖基金研究機構HFR發(fā)布研究報告，股票對沖和事件對沖繼續(xù)吸引新的投資人，2014年對沖基金成立數(shù)量持續(xù)攀升，今年一季度新增產品數(shù)量創(chuàng)下一年新高，同時一季末全球對沖基金市場規(guī)模上升到2.7億美元，創(chuàng)下歷史新高。

　　對沖基金行業(yè)風險較高，據(jù)對沖基金研究機構HFR的統(tǒng)計顯示，每年對沖基金市場都有10%左右的自然死亡率，但真正吸引基金業(yè)大佬的關鍵因素，在于其高額的管理費用——對沖基金對客戶收取2%的資產管理費用，并提取20%的利潤作為績效收入。

　　“雖然對沖基金在國內市場仍是新興的子行業(yè)，仍處于發(fā)展的初級階段。”天相投顧基金業(yè)分析師張春雷告訴記者，“但國內政策面逐步放寬，基金業(yè)鼓勵創(chuàng)新的背景下，對沖基金將是未來市場發(fā)展的重要方向”。

　　“經濟轉型的不確定性使得投資者面臨困惑，這為對沖基金發(fā)展提供了極好的機會。”上海交通大學上海高級金融學院金融學教授嚴弘認為，中國對沖基金規(guī)模在2010年還不足100億元，2013年規(guī)模已增長至2000億元以上，未來實現(xiàn)萬億規(guī)模不是難事。

　　對沖基金已逐步形成颶風效益，金融中心的上海也正在為中國方興未艾的對沖基金行業(yè)打造橋頭堡。

　　據(jù)悉，今年年初上海虹橋區(qū)對外宣布，計劃在今年年底前再吸引數(shù)十家對沖基金落戶，其中不乏國內外對沖基金業(yè)的大佬級企業(yè)。事實上，自國內首個專業(yè)型功能性對沖基金聚集地——上海對沖基金園區(qū)開園，首批已有12家對沖基金機構先后入駐。按照園區(qū)規(guī)劃，到2017年底上海對沖基金園區(qū)將聚集50家以上國內外知名對沖基金企業(yè)，到2020年末努力建成國際知名的專業(yè)金融產業(yè)集聚園區(qū)。