社保基金股票投資年化收益率18.61%

　　15日召開的全國社會保障基金理事會第四屆理事大會第二次會議披露數據顯示，自2003年6月社保基金會開始投資股票，累計投資收益率為364.5％，年化投資收益率達18.61％，比全部基金累計平均收益率高出10個多百分點。

　　會議確定今年工作重點，包括繼續多渠道籌集社會保障基金；認真審定和執行各類資產配置計劃；做好各類投資工作，努力提高投資收益水平；以《全國社會保障基金條例》為重點，加快推進法規制度建設等。

　　股票投資年化收益率高

　　2011年股市一路下跌，社保基金投資受到影響。數據顯示，2011年基金投資已實現收益431億元，實現收益率5.58％；交易類資產當期公允價值變動額為－357億元，全年基金投資收益74億元，投資收益率0.85％。

　　不過，拉長投資周期，股票投資對社保基金總體收益貢獻明顯。數據顯示，自2003年6月社保基金會開始投資股票，歷年股票資產占全部資產比例平均為19.22％，累計獲投資收益1326億元，占全部投資收益的46％；累計投資收益率為364.5％，年化投資收益率達18.61％，比全部基金累計平均收益率高10個多百分點。

　　受股市影響，社保基金總體資產投資收益率變化較大。可比數據顯示，自2005年至2011年，社保基金歷年投資收益率分別為4.16%、29.01%、43.19%、-6.79%、16.12%、4.23%、0.85%。

本次會議總結認為，股票投資收益波動大，但只要在合理價位上購買股票，堅持長期投資，從長期看，仍可獲得比固定收益產品更高收益。社保基金會將總結過去投資股票的經驗和教訓，在對股票投資始終堅持十分謹慎態度，確保獲得長期穩定較好收益。

堅持多元化投資配置

全國社會保障基金理事會理事長戴相龍表示，2011年動態調整資產配置和投資策略，穩步開展各類資產投資。截止到2011年底，社保基金會投資運營總資產8689億元，比去年略增123億元。其中，直接投資資產為5042億元，占58.03％；委托投資資產為3647億元，占41.97％。到2011年底，各大類資產實際比例分別為：固定收益占50.66％，股票資產占32.39％，實業投資占16.31％，現金及等價物占0.64％。

在2001年至2011年的11年里，全國社保基金共實現投資收益2847億元，年均收益率為8.41%，比同期通脹率高出6個百分點。

社保基金會受托管理的部分養老金投資表現不俗。從2006年12月開始，社保基金會受托管理中央財政補助9個試點省市做實個人賬戶資金。截至2011年底，共受托管理個人賬戶基金本金543.62億元，獲得記賬收益及風險準備金114.31億元，年均投資收益率為10.27%，超過同期通貨膨脹率近8個百分點，比承諾收益率高出6.8個百分點。

會議認為，11年來，社保基金會經歷多次國內外金融市場重大變化，仍取得較好收益，主要原因在于：一是堅持了審慎投資方針，執行長期投資、價值投資、責任投資理念；二是堅持資產配置多元化，將基金配置到固定收益產品、股票和實業中去，其比例根據市場變化及時調整，分散投資風險；三是堅持市場化和專業化操作，同時運用直接投資和委托投資方式，選擇優秀的委托投資管理人投資復雜多變的股票二級市場；四是不斷完善投資運營制度，大力培養專業投資運營人才。

社保基金會在2011年還加快了PE領域的投資速度。在2月社保基金會公布的數據顯示，2011年共投資5家大型股權投資基金。至此，社保基金共投資13只基金，總投資規模約200億元左右。

　　□本報記者 丁冰