去年211只基金虧損846億 偏股型基金虧損額激增

　　昨日，首批基金2011年年報出爐。天相投顧數據顯示，首批披露2011年年報的17家基金公司旗下211只基金2011年合計虧損846億元。其中，開放式股票型基金合計虧損516.6億元，開放式混合型基金合計虧損236.7億元，二者合計達到753.3億元，占總虧損額近九成。伴隨而來的是，2011年基金業多項費用指標，包括基金收取的管理費報酬、基金支付的交易傭金以及銀行托管費，均較2011年出現一定幅度的下滑。

　　去年下半年成“重災區”

　　天相投顧數據顯示，2011年下半年，受A股市場近乎單邊下跌的影響，基金虧損額激增。以首批披露2011年年報的211只基金為例，其在2011年中報時合計虧損額為210億元，而至年底則擴大至846億元，這意味著這些基金在2011年下半年虧損額超上半年逾3倍。

　　2011年下半年，虧損額激增的主力仍是偏股型基金。在211只基金中，開放式股票型基金2011下半年虧損額達到401.4億元，為上半年虧損額的3.48倍；開放式混合型基金2011下半年虧損額達到148.9億元，為上半年虧損額的1.69倍；封閉式基金2011下半年的虧損額也達到上半年的3.87倍。從虧損幅度來看，偏穩健風格的保本基金在去年下半年受損最為嚴重。數據顯示，去年上半年3只保本基金合計虧損86萬元，但到了年底虧損額激增至2.5億元，下半年虧損額較上半年增加了290倍。

　　需要指出的是，由于去年下半年的大幅度虧損，這211只基金的可供分配凈收益由正轉負，基本喪失了分紅的能力。天相投顧數據顯示，2011年上半年，211只基金合計可供分配凈收益為30.37億元，而至年末合計可分配凈收益為-26.37億元。

　　收入費用呈“雙降”

　　基金業去年的大幅虧損，不僅影響了基金公司的管理費收入，也令基金公司多項費用支出下滑，二者呈“雙降”的態勢。

　　天相投顧數據顯示，2011年17家基金公司管理費收入合計50.72億元，較2010年減少了約2.55億元，降幅為4.77%。以基金產品類型劃分，可以發現導致基金管理費收入下降的根源，在于偏股型基金貢獻收入明顯下降。同時，債券型和貨幣型基金貢獻的收入反而較2010年明顯上升，顯示出固定收益類產品在基金業的地位正呈上升趨勢。

　　在管理費收入下降的同時，基金公司多項費用支出額也明顯下降。以股票傭金為例，2011年17家基金公司合計支出交易傭金9億元，較2010年銳減了3.08億元，降幅達到25%；而基金支付給托管銀行的托管費用也出現下滑，2011年17其支付的托管費為8.99億元，較2010年減少了0.25億元，下滑2.7%。

　　不過，基金公司為了維持資產管理規模而支出的客戶維護費卻有增無減。2011年，17家基金公司支付的客戶維護費為8.12億元，占管理費收入比例達到16%，較2010年提高了1.08%。其中，客戶維護費占管理費收入比例最高的基金公司費率高達38.76%，且部分公司為了維持資產規模，不惜大幅提高客戶維護費用。某公司的占比甚至由2010年的20.94%飆升至2011年的35.95%，基金公司的生存壓力可見一斑。

　　本報記者 李良