成長股基大幅跑贏大盤 10月天弘周期策略領(lǐng)漲

 10月以來，在經(jīng)濟(jì)基本面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)、美聯(lián)儲加息放緩以及利好政策頻繁出臺等因素的影響下，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升，A股終于迎來大跌之后的穩(wěn)步上行。截至10月30日收盤，上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)月漲幅分別達(dá)到10.8%和19%。在此背景下，權(quán)益類基金凈值呈現(xiàn)水漲船高，部分基金更以兇猛的漲勢大幅跑贏大盤。

好買基金數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在跑贏大盤指數(shù)的752只權(quán)益類基金中，排除因遭巨額贖回，凈值單日暴漲45.15%的某只混合基金，天弘周期策略混合、國聯(lián)安主題驅(qū)動混合及匯添富移動互聯(lián)分別以30.05%、29.56%和29.31%的收益位居月漲幅榜前三位。此外，東吳新產(chǎn)業(yè)精選混合、交銀先鋒混合、匯添富社會責(zé)任等122只基金在10月份也取得了超過20%的漲幅。

由于本輪反彈主要由創(chuàng)業(yè)板引領(lǐng)，這些表現(xiàn)搶眼的基金多為成長風(fēng)格鮮明，且選股能力突出的基金。以匯添富移動互聯(lián)為例，該基金在上半年踩準(zhǔn)“互聯(lián)網(wǎng)+”這一投資風(fēng)口，并以超過200%的收益率一度成為股票基金冠軍，但是6月15日以來的劇烈震蕩行情令基金凈值大幅下跌，年內(nèi)累計(jì)收益率更曾滑落至10%以下。不過，伴隨著計(jì)算機(jī)板塊的強(qiáng)勢反彈，匯添富移動互聯(lián)的凈值也在快速回升。三季報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，該基金雖然將信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)板塊的配置比例由二季度末的66.09%調(diào)低至45.94%，但十大重倉股幾乎悉數(shù)保留，其中重點(diǎn)加倉了中科金財(cái)、萬達(dá)信息、東方網(wǎng)絡(luò)和金證股份，對漢得信息、西隴化工和銀之杰做了減倉處理。

還有部分基金雖然在上半年并未重倉創(chuàng)業(yè)板，但通過對本輪反彈行情的準(zhǔn)確預(yù)判，進(jìn)行大舉調(diào)倉，同樣獲得了不俗收益。例如天弘周期策略，該基金在上半年將制造業(yè)、電力供應(yīng)及農(nóng)林牧漁作為主要配置方向，但三季度以來，基金看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，大幅提升信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的配置比例，并將十大重倉股悉數(shù)更換，買入中科金財(cái)、數(shù)字政通、超圖軟件、恒生電子等計(jì)算機(jī)板塊的龍頭個(gè)股。

基金經(jīng)理肖志剛和錢文成在三季報(bào)中表示，中國經(jīng)濟(jì)未來的出路在于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，這主要體現(xiàn)在國家政策扶持的新興產(chǎn)業(yè)和穩(wěn)定成長的內(nèi)需消費(fèi)。因此，基金四季度的投資組合將以結(jié)構(gòu)調(diào)整中的成長性行業(yè)和景氣度上升的行業(yè)為主，精選個(gè)股，適度優(yōu)化，減少凈值波動。同時(shí)，在改革政策不斷明確的情況下，積極參與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和與改革有關(guān)的主題投資，獲取相對收益。

展望后市，雖然市場對權(quán)益類產(chǎn)品還是較為謹(jǐn)慎，但多數(shù)公募基金對四季度行情卻相對樂觀，他們認(rèn)為四季度會延續(xù)震蕩向上行情，其中，互聯(lián)網(wǎng)、新能源、高端制造等新興產(chǎn)業(yè)仍是未來主要投資方向。