昨日，央行發布《非存款類放貸組織條例(征求意見稿)》，為小貸公司發展補齊監管框架。

及時升級

民生證券銀行業研究員廖志明表示，“此次《條例》出臺十分必要。小貸公司經營金融業務卻不是金融機構，因此適用《公司法》而非《商業銀行法》。《條例》的出臺將彌補這一空白，為小額貸款公司的健康規范發展提供法律依據。”

此次更新，或可稱之為2008年《關于小額貸款公司試點的指導意見》的升級。“經過多年的摸索嘗試，監管層對小貸公司經營行為的了解更加深入，同時，也發現了某些此前并未受到有效監管的行為。”廣州互聯網金融協會會長單位、廣州e貸總裁方頌對證券時報記者稱。

業內人士稱，以小額貸款公司為主的民間借貸體系一直缺乏有效監管，加強監管也日趨重要。

“相比商業銀行，小額貸款公司在服務小微、‘三農’等傳統金融覆蓋不足的群體方面有先天優勢，監管利于防范區域性金融風險，加強金融消費者權益保護，并且發揮小額貸款公司在小微、‘三農’融資方面的優勢。”廖志明稱。

門檻大降

征求意見稿明確，對經營放貸業務實行許可制度。此外，大大降低了非存款類放貸組織的準入門檻。

方頌表示，“2008年的管理條例部分放開了對民間借貸的監管。但由于成立小貸公司的門檻高，注冊資金需要3000萬元以上(大城市需要一億甚至兩億以上)。當時只有小部分實力強的機構能夠成立小貸公司。此次《條例》降低了對非存款類放貸組織的準入門檻，進一步將游離在外的放貸機構納入監管。”

此外，近期發布的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，明確表示，民間借貸利率24%以下受法律保護；24%~36%之間則要承擔一定的責任；36%以上則不受法律保護。這也為《條例》的制定創造了有利條件，因為36%以下的利率水平基本涵蓋了80%的民間借貸。這使原本浮在水面之下的放貸機構，得以通過取得經營放貸業務許可牌照，正大光明地經營發展。

融資渠道拓寬

廖志明稱，“《條例》擬明確小貸公司可以通過發行債券、向股東或銀行業金融機構借款、資產證券化等方式融入資金從事放貸業務，這有助于緩解小貸公司因資金不足而導致發展遇到瓶頸的問題，利于行業的長遠發展。”

方頌表示，融資渠道狹窄是小貸公司最大的短板。“《條例》為小額貸款公司的健康規范發展提供法律依據，也可能為P2P平臺提供新的發展路徑。”

方頌進一步補充稱，“這也或將促使P2P平臺獲取小貸公司牌照。此前，由于小貸公司的牌照門檻太高，一般的P2P平臺很難達到要求。現在《條例》的出臺，可能促使P2P公司申請牌照。當P2P具備資質后，它們可能先成立放貸機構，隨后再到網上進行放貸，此類模式相對簡單，容易操作。之前十部委出臺的互聯網金融指導意見，把P2P定義為信息中介，但在管理上又規定平臺承擔更多的責任。如果P2P公司具備放貸資質后，可能會突破目前的一些經營方式，成為P2P發展的新路徑。”