消息稱興業(yè)銀行、交通銀行欲收購相關(guān)券商股權(quán) 銀行股受影響大漲撐起大盤

　　昨日，有消息稱，興業(yè)銀行并購華福證券的方案已上報國務(wù)院。對此興業(yè)銀行回應(yīng)稱，“我們關(guān)注到證監(jiān)會發(fā)言人相關(guān)講話，正研究有關(guān)方案”。

　　受這一消息刺激下，銀行板塊昨日午后瘋狂拉升，寧波銀行、南京銀行、北京銀行、興業(yè)銀行、中信銀行盤中集體沖擊漲停板，銀行板塊大漲6.37%。

　　雖然向銀行發(fā)放證券牌照以及存貸比調(diào)整呼聲四起等消息對銀行股構(gòu)成利好。但分析認(rèn)為，由于臨近業(yè)績發(fā)布的時點(diǎn)，面對較高的不良資產(chǎn)和凈利潤增速放緩等壓力，銀行股近期應(yīng)該仍在震蕩中前行。

　　在資金蹺蹺板效應(yīng)下，券商股集體下挫。有分析認(rèn)為，證監(jiān)會早已在研究金融機(jī)構(gòu)交叉持牌話題，而從實際表現(xiàn)來看，即使銀行獲得證券牌照，預(yù)計對實際業(yè)績影響也不會太大。但對券商而言，則意味著牌照價值大幅貶值，業(yè)績將會受到負(fù)面沖擊。

　　專題文/ 廣州日報記者李婧暄、張忠安(除署名外)

　　廣州日報訊 調(diào)整50天后，銀行再次迎來單日5%以上漲幅，昨日午后，銀行股一發(fā)不可收拾。午后開盤，銀行股板塊就整體出現(xiàn)快速拉升。

　　截至昨日收盤，銀行股大漲6.42%，累計成交量高達(dá)621.2億元，位居兩市之首，可謂是“量價齊升”。16只銀行股全線上漲，其中，寧波銀行、南京銀行雙雙漲停，傳聞將收購華福證券的興業(yè)銀行收漲8.72%。另外，北京銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、華夏銀行、光大銀行及平安銀行等均漲超5%。板塊表現(xiàn)最差的工商銀行也上漲4.15%。

　　銀行股大象起舞，滬指低開震蕩走高，大漲近百點(diǎn)，站上3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，振幅超3%。

　　但事實上，銀行股上周五已出現(xiàn)企穩(wěn)走勢。不過記者翻閱資料查看發(fā)現(xiàn)，事實上，從2015年1月21日上一次銀行股漲幅超過5%的交易日至今，銀行股整體的漲跌幅度依舊較高，其中最高的是中國銀行，跌幅超過21%。

　　有分析認(rèn)為，周一銀行股被拉升的重要原因是，銀監(jiān)會主席尚福林稱，目前正在研究修改商業(yè)銀行法，被市場解讀為可能調(diào)整未來銀行存貸比。

　　不過，更多的分析指出，銀行股大漲的背后可能是銀行將獲得券商牌照。“銀行借牌照發(fā)放消息集體沖漲，而券商卻集體大跌。這意味著，資金遷移明顯。”廣州一位券商人士表示。

　　銀行股

　　消息 1

　　券商牌或放開 銀行進(jìn)證券領(lǐng)域

　　昨日，有消息稱，不愿具名的知情人士表示，興業(yè)銀行并購華福證券的方案已上報國務(wù)院。華福證券的黨委辦公室已搬入興業(yè)銀行總行辦公。消息還稱，興業(yè)銀行長期持有華福證券有限責(zé)任公司60.35%股權(quán)，其中56%為代持，代持自2010年12月起。目前興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委同時兼任華福證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。截至昨日記者截稿，興業(yè)銀行表示，“我們關(guān)注到證監(jiān)會發(fā)言人相關(guān)講話，正研究有關(guān)方案”。

　　傳交行擬接盤

　　華英證券33.3%的股權(quán)

　　中金發(fā)布昨日發(fā)布報告稱，興業(yè)銀行與華福證券關(guān)系密切，有可能率先進(jìn)入證券領(lǐng)域。同時，交行規(guī)模適中，作為商業(yè)銀行進(jìn)入證券領(lǐng)域的試點(diǎn)最為契合。

　　而不愿具名的知情人士表示，蘇格蘭皇家銀行(RBS)擬售出其所持華英證券33.3%的股權(quán)，交通銀行有意接盤。其中一位消息人士稱，交通銀行已將收購計劃上報國務(wù)院。不過，交行相關(guān)人士昨日表示，交行目前未有相關(guān)方面的可公開信息發(fā)布，一切以公告為準(zhǔn)。

　　有知情人士告訴記者，幾年前，交通銀行就將收購上海證券51%的股權(quán)形成方案并上報國務(wù)院。但方案遲遲沒獲得批復(fù)，后來，上海證券51%的股權(quán)被國泰君安以35.71億元的價格收購了。(李婧暄、林曉麗)

　　消息 2

　　存貸比調(diào)整 五大行將試點(diǎn)

　　坊間傳聞，傳統(tǒng)的存貸比考核將要進(jìn)行調(diào)整，且將在五大行進(jìn)行試點(diǎn)。從此前各方面的消息來看，隨著銀行存款增速放緩和資金成本上升，取消存貸比考核已經(jīng)是大勢所趨。

　　昨日，寧波銀行、南京銀行等幾家城商行表現(xiàn)都十分出色。分析認(rèn)為，這些城商行的盤子較小，存款利率上浮彈性較大，與此同時，地域性濃郁，貸款的議價能力也較高，因此息差在幾家銀行中都是較高的，盈利能力看好。

　　進(jìn)軍券商利好幾何？

　　有分析稱，銀行進(jìn)軍券商是對前期市場傳聞金融機(jī)構(gòu)交叉持牌的最好回應(yīng)，對銀行構(gòu)成利好。但大多數(shù)市場人士則認(rèn)為，由于銀行規(guī)模遠(yuǎn)大于券商，銀行獲牌，短期只能增加盈利點(diǎn)，但對業(yè)績的貢獻(xiàn)力度非常有限。

　　截至記者昨日發(fā)稿，已有五家銀行披露業(yè)績快報，其中，招商銀行去年營業(yè)收入達(dá)1658.63億元，最少的浦發(fā)銀行也達(dá)1228.98億元，五家銀行合計營業(yè)收入為6737.81億元。而已發(fā)布業(yè)績數(shù)據(jù)的15家上市券商中，龍頭中信證券去年營收為295.11億元，只有招行的17.79%。且15家券商累計營收只有1185.21億元，不足浦發(fā)銀行一家的營收規(guī)模。而五家銀行合計歸屬于上市公司凈利潤為2352.77億元，是15家券商的5.24倍。

　　券商股

　　券商牌照價值漸弱

　　所受沖擊大

　　對體量小的券商而言，一旦牌照價值貶值，甚至消失，將會對業(yè)績帶來較大的負(fù)面沖擊。“主要是現(xiàn)在券商盈利大頭依然是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，在一定意義上說是具有壟斷性的。一旦放開，就比較麻煩。”一位券商人士昨日向廣州日報記者坦言。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍上周五也指出，目前證監(jiān)會正在“國九條”的框架下研究證券期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度，以及商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險隔離基礎(chǔ)上申請證券期貨業(yè)務(wù)牌照有關(guān)制度和配套安排。有關(guān)政策的公布、實施尚無明確時間表。

　　券商牌照放開是大勢所趨

　　有分析指出，尚未完全放開的券商牌照仍然給目前金融市場的充分競爭帶來了一定阻礙。記者獲取的數(shù)據(jù)顯示，從2011年末至2014年末，中國證券公司總數(shù)分別是109家、114家、115家、120家，全年累計實現(xiàn)凈利潤分別為393.77億元、329.30億元、440.21億元、965.54億元。這也意味著，近年來受到證券牌照發(fā)放的影響，證券公司總數(shù)幾乎原地踏步。

　　因此，大多數(shù)分析師認(rèn)為，未來券商牌照放開是大勢所趨。這也使得券商牌照價值逐步下降，并對券商整體業(yè)績帶來殺傷力。“券商準(zhǔn)入門檻的放開趨勢以及互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的快速發(fā)展都加劇了券商行業(yè)的競爭， 目前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然是券商第一大業(yè)務(wù)， 傭金率的過快下滑，對券商業(yè)績將會形成較大負(fù)面壓力。”國海證券分析師孔令峰認(rèn)為。中信證券分析師也指出，盡管目前無法證實向銀行發(fā)放券商牌照的傳聞，但牌照價值漸弱已是不爭事實，將會導(dǎo)致券商傭金戰(zhàn)更加激烈。數(shù)據(jù)顯示， 2014年2月，國金證券率先將交易傭金降至萬分之2.5，此后各家券商借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)緊隨其后。截至目前，行業(yè)平均傭金率可能在萬分之六左右。因此，這對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比較大的券商形成不小的業(yè)績壓力。

　　銀行股后市：

　　業(yè)績壓力影響

　　短期仍將震蕩

　　“銀行是非對稱降息的受害者，隨著業(yè)績發(fā)布期的到來，壓力不小。” 比富達(dá)證券(香港)市場策略研究部高級經(jīng)理何天仲昨日表示，未來銀行股的后市，要等月底的業(yè)績期過了再看。

　　廣發(fā)證券發(fā)布的報告認(rèn)為，銀行業(yè)3月進(jìn)入年報披露期，預(yù)計業(yè)績超預(yù)期概率較小，3月銀行股將繼續(xù)以震蕩為主。

　　分析認(rèn)為，A股自身還沒有走出近兩個月以來的震蕩期間，預(yù)計短期還將維持震蕩走勢，而銀行股在沒有實質(zhì)性利好出現(xiàn)的情況下也難以繼續(xù)保持強(qiáng)勢。不過，華泰證券認(rèn)為，目前銀行估值為1XPB(2015年)，安全邊際確認(rèn)，未來還有較大空間。