馬躍峰 黃曉慧

中國的企業轉型升級不能只依靠大型企業的轉型，也必須依靠廣大小微企業的轉型升級。而目前小微企業發展仍面臨融資難的問題，要促進小微金融機構發展，就必須使其能夠通過正常經營獲取必要的利潤，逐步對小微企業金融服務放開利率管制。

中國的企業轉型升級不能只依靠一些大型企業的轉型，也必須依靠廣大小微企業的轉型升級。過去一年間，宏觀經濟下滑導致小微企業受到較大沖擊，也迫使它們加快了轉型升級步伐。目前，小微企業爭取外部融資首選仍是銀行貸款，而銀行服務還存在較大的改進空間。小微企業向銀行貸款時，常常遇到貸款到位時間長、無法提供足夠的抵押或擔保物、不能提供合適的財務報表、貸款成本較高等問題。要促進小微金融機構健康可持續發展，就必須使其能夠通過正常經營獲取必要的利潤。其中十分重要的一點是逐步對小微企業金融服務放開利率的管制。

破解小微企業融資難問題，還可以從以下幾個方面著手：第一，要考慮產業鏈金融。金融機構以產業鏈的核心企業為依托，針對各環節，設計個性化、標準化金融服務產品，為整個產業鏈上的所有企業提供綜合解決方案，可以避免小微企業金融服務“收集信息難、控制風險難、控制成本難”。

第二，針對目前普遍存在的擔保機制加重小微企業負擔、擔保機構低收益率等問題，政府應建立多層次的融資擔保機構資金補償機制，以支持擔保機構為小微企業融資服務。

第三，積極發展小貸公司。可參照香港銀行的三級發牌制度，先成為吸收有限定大額存款的金融公司，再轉制為吸收公儲、辦理結算的村鎮銀行。各地方政府可推進建立小貸保證保險制度、小貸同業拆借與再融資中心等策略，以改善小貸公司環境。

第四，允許小微金融機構為小微企業提供投資、擔保、咨詢等增值服務，并建立基于小微金融機構的質量、風險、運營評估體系。

第五，利用互聯網金融改變小微企業融資生態。近年來，互聯網金融發展迅速，在一定程度上顛覆了傳統銀企間信息不對稱的格局，創新了風險管理理念，為改善小微企業融資狀況開拓了新渠道。