擁有兩三百家門店的服裝老板石曉華，和銀行一直關系融洽，也嘗試過多種互聯網供應鏈金融產品，但他始終都沒有找到一款適配于他所在產業、用起來得心應手的金融產品。

什么樣的銀行能用更高額度、更低利率讓有進取心的小微企業得以迅速壯大？

新零售與金融的化學反應

2002年，石曉華在深圳開出了西遇服飾的第一家門店，把美國的設計帶到國內，伴隨購物中心崛起一路開店，銷售額已數以億計，互聯網化進程也頗為順利。

但石曉華一直有著不能承受之重。“材料價格波動是我們的心腹大患，橡膠、棉花這一類原材料常常半個月內就會發生近20%的大起大落，如果我的供應商不能及時拿到資金去采購，成本的飛漲將非常驚人。”石曉華說。

就在他一籌莫展之時，依托阿里和螞蟻生態的網商銀行，找到了催生化學反應的秘密公式。

“網商銀行把我們的流水、交易行為變成了一種資質，讓我們拿到了無抵押的純信用貸款。”石曉華說，他的煩惱被網商銀行從一堆龐雜數據的分析中，甄別了出來，雙方一接觸，很快就有了定制化產品。

由此，今年3月，西遇從網商銀行拿到了第一筆自保理融資，一周內就順利到賬。到了5月，更豐富的流水與交易數據讓西遇的授信額度翻了三倍。然后，西遇通過自保理額度，再給上游供應商提供資金。現在，西遇供應商的賬期從原來的60天可以縮短至最短15天，產業上下游的黏性得以加強。

到今年6月，自保理業務伴隨著阿里新零售的布局開始滲透進線下，在首批100家完成了“天貓新零售升級改造”的大潤發門店里，所有向大潤發供貨的供應商均可提出資金申請，由網商銀行墊付應收帳款。兩三個月，已陸續發放了近1.5億元貸款。

用數據代替不動產

銀泰城的新零售一體化實驗則是網商銀行應收帳款池融資的又一個典型樣本，它同樣代表著一種脫胎于供應鏈的新的金融服務模式——“新零售金融”。

2017年5月19日，銀泰商業退市。阿里新商場事業部負責人鄢學鵾加入了銀泰，成了這個購物中心的CTO。鄢學鵾來到銀泰的第一項重點工作，就是把銀泰會員數字化和與阿里會員體系打通，使得商場與會員的聯結方式由一個手機號碼變為阿里賬號。從而做到會員可識別、可觸達和可運營。

銀泰的數字化進程為金融業務提供了數據土壤，也就讓銀泰的入駐商家，有了取得貸款的可能。

銀泰擁有大量聯營商家和租賃商戶，聯營商戶由銀泰統一收銀，一般會有一個月到一個半月的賬期。網商銀行會據此提供應收賬款池金融服務，商戶可以提前拿到貨款，用于周轉。待銀泰將銷售款給商戶時，系統會自動判斷貸款余額與應收賬款之間的關系，如觸發條件，新到賬資金可自動用于商戶償還貸款。

目前，這項業務僅展開兩周就審批了13家商戶，放貸超過200多萬元，速度遠超以往。銀泰入駐商戶喆然服飾CEO史海東認為，周轉變多，銷售額也就變多，直接好處是他會在銀泰開更多的店，這讓銀泰和喆然乃至網商銀行，實現了三贏。多方共贏，也成為新零售金融的顯著特征。

有稅貸更多？

相比銀行授信復雜繁瑣的手續，“有稅貸更多”可直接在支付寶或者網商銀行APP內申請。只要提交稅務數據授權，就可立即獲得相應提額。能把企業級應用做得像消費級界面一樣便捷流暢，是新零售金融的又一大特質。

阿里生態內的大數據描繪出企業的畫像，而發票、稅務信息的數字化則讓這些畫像得到進一步豐滿。網商銀行將稅務信息與融資額度相結合，使得對企業風險的判斷不再僅僅局限于阿里體系內的數據。

在銀稅互動過程中，除了信用貸款，還可以在貿易融資、固定資產融資等方面打開更多窗口，來幫助更多中小微企業。銀稅互動還有更大的想象空間。而微眾稅銀也是在螞蟻金服的推動之下，把新零售金融的邊界推向了更遠。

沸騰的毛細血管

截至今年9月30日，網商銀行及其前身阿里小貸一起累計服務了1170萬小微企業和個人經營者，其中涉農用戶460萬，戶均貸款余額3萬。在成立滿三年后，這家民營銀行累計放貸已經達到了2.14萬億元人民幣。按銀監會口徑，這些貸款中的93%都屬于為小微企業提供的普惠性貸款。

“2018年，最大的挑戰就在于網商走向線下。”網商銀行行長黃浩如是說。在阿里系電商生態之外，依然有超過2000萬小微企業，6000萬個體工商戶和規模更大的沒有牌照的個體經營者，這無疑是網商銀行的下一個目標。

螞蟻金服董事長井賢棟在今年6月宣布了網商銀行下一步發展規劃——將通過“凡星計劃”，向金融機構開放能力和技術，在更大層面上解決線下小微貸款難題。“未來三年，我們將與1000家各類金融機構一起，共同為3000萬小微經營者提供金融服務。”

作為“凡星計劃”的第一步，在“雙十一”的第十個年頭，網商銀行計劃聯合超過五十家銀行、信托、券商等金融機構，為阿里系商家提供2000億資金支持。其中，90%以上的淘寶天貓商家、品牌商的線下智慧門店和產業鏈上下游長尾企業均能獲得貸款。

而在這背后，則是云計算、大數據創造的新零售與網商銀行新金融能力相結合，所醞釀的獨特金融業態。從銀泰城到大潤發，乃至深藏在大街小巷的碼商與個體經營者，民營經濟的毛細血管正在沸騰起來。（范貍）