為加強對信用評級行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管，推進債券互聯(lián)互通，近日中國人民銀行、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布2018年第14號公告。業(yè)內專家表示，公告的出臺共同構建了銀行間債券市場和交易所債券市場評級機構實施“統(tǒng)一準入、統(tǒng)一標準、統(tǒng)一執(zhí)法檢查”的統(tǒng)一監(jiān)管框架，評級機構將正式進入接受統(tǒng)一監(jiān)管時代。

統(tǒng)一評級日趨重要

央行表示，公告圍繞逐步統(tǒng)一銀行間債券市場和交易所債券市場評級業(yè)務資質，加強對信用評級機構監(jiān)管和監(jiān)管信息共享，推進信用評級機構完善內部制度，統(tǒng)一評級標準，提高評級質量等方面進行了規(guī)范。

中信證券固定收益首席分析師明明表示，公告出臺有三方面緣由：一是之前信用評級行業(yè)受人民銀行、原銀監(jiān)會、證監(jiān)會、原保監(jiān)會及發(fā)改委等部門多頭監(jiān)管，監(jiān)管政策傳導及信息披露相互交錯造成無論是評級機構內部管理制度及評級標準的設定均存在管理漏洞和級別失真現(xiàn)象。

二是大部分評級機構有兩個招牌，比如中誠信國際和中誠信證評、聯(lián)合資信和聯(lián)合信用，分別針對銀行間和交易所市場進行評級，但同一家公司給出來的不同產品級別不一致，造成一二級市場定價和投資亂象，因此現(xiàn)階段評級公司的業(yè)務合并也是大勢所趨。

三是隨著遠東資信、鵬元和大公受到處罰，以及境外評級機構步步緊逼，監(jiān)管機構和市場投資機構意識到統(tǒng)一國內評級的必要性和重要性。

東方金誠評級副總監(jiān)俞春江表示，評級機構發(fā)揮了發(fā)現(xiàn)信用風險方面的基礎作用，但評級行業(yè)發(fā)展的不成熟，也給投資人帶來較大的困擾，如銀行間債券市場和交易所債券市場評級標準不一致等現(xiàn)象。此次公告對同時在兩個債券市場開展評級業(yè)務的評級機構事實上開始實施統(tǒng)一監(jiān)管，對提升評級執(zhí)業(yè)質量，促進評級機構向市場提供高質量的評級服務提供了制度基礎。

推動評級行業(yè)健康發(fā)展

公告明確，央行、證監(jiān)會及中國銀行間市場交易商協(xié)會將協(xié)同債券市場評級機構業(yè)務資質的審核或注冊程序，對于已在銀行間或交易所債券市場開展評級業(yè)務的評級機構，將設立綠色通道實現(xiàn)評級業(yè)務資質互認。

俞春江表示，公告建立了兩個債券市場評級資質的互認機制，由央行、證監(jiān)會和交易商協(xié)會通過綠色通道對符合互認條件的評級機構實施互認，可以預計部分只在單個債券市場開展評級業(yè)務的機構將獲得同時在兩個債券市場開展評級業(yè)務的資質。資質互認將為兩個債券市場參與方帶來評級機構的更多選擇，也有利于促進評級機構之間在提升評級質量和投資人服務質量方面的相互競爭，更好滿足市場對評級的需求。

“公告強調了未來將加強對信用評級機構進行監(jiān)督檢查和自律調查，對違反法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定或自律規(guī)則的給予行政處罰或自律處分，打消買賣級別和違規(guī)評級的亂象，這對于推動國內評級行業(yè)健康發(fā)展也是必要舉措。”明明說。

在俞春江看來，公告是債券市場互聯(lián)互通的起步性文件，預計央行、證監(jiān)會、交易商協(xié)會等將在公司信用類債券部際協(xié)調機制框架下繼續(xù)推動銀行間和交易所債券市場監(jiān)督管理的統(tǒng)一化進程。

央行表示，公告的發(fā)布是完善債券市場管理制度、推進債券市場聯(lián)通的重要舉措，也是推進債券市場信用評級監(jiān)管統(tǒng)一的重要制度性安排。下一步，央行和證監(jiān)會將在公司信用類債券部際協(xié)調機制框架下，進一步推動中國債券市場和評級行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。（記者 彭揚 徐昭）