北京商報訊（記者 崔啟斌 張弛）12月15日，保監會下發《保險資產負債管理監管辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》），嚴防資產負債錯配，把保險公司資產負債管理綜合評級分為A、B、C、D四大類，并根據評級進行差別化監管。

《征求意見稿》提到，保監會可采用材料調閱、現場查驗、問卷調查、質詢談話、穿行測試等方式，對保險公司資產負債管理能力進行量化評估。依據評估結果，保監會將對保險公司進行評級，從而依據評級對保險公司進行差別化監管。保監會明確表示，將鼓勵A類公司先行先試，對C類公司進行風險提醒或下發監管函，而對于D類公司，保監會將采取責令調整業務結構或禁止申報新產品等措施。

北京商報記者了解到，早在今年7月，保監會就系統性發布了保險資產負債管理監管制度的總體框架。保監會副主席陳文輝也曾指出，保險業面臨的重點風險還是資產負債錯配風險，“長錢短配”和“短錢長配”現象并存。有業內專家分析認為，一方面，對于以長期保障型業務為主的大型保險公司來說，問題在于負債期較長，但在資產端未找到相匹配的投資品種，即“長錢短配”會帶來再投資風險。

“資產負債的錯配，主要體現在期限的錯配和收益率的錯配。”在國務院發展研究中心金融研究所教授兼博士生導師朱俊生看來，一方面，特別體現在壽險，負債期限比較長，大概70%資產都是七年期以上。目前在整個金融市場，包括一些業內投資存在資產端的期限不足以匹配負債端期限的現象。另一方面，由于一些產品負債成本比較高，要求資產端有相應的收益來彌補負債端的成本，而在激烈的市場競爭下，資產端如果無法彌補，就會出現收益率的錯配，導致負債端對資產端產生擠壓。“比如有些公司過去做的短期業務較多，業務要求收益率也較高，在負債端做了一些長期投資，導致短期保費、負債和長期投資出現期限上的錯配。”朱俊生說道。