3年逾百只基金清盤 債基混基是“重災(zāi)區(qū)”

 隨著公募基金總數(shù)量的不斷攀升，基金清盤的節(jié)奏也在不斷提速。數(shù)據(jù)顯示，自2014年9月首只公募基金清盤至今，3年來(lái)已有43家公募基金公司旗下的102只基金產(chǎn)品清盤。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著監(jiān)管趨勢(shì)趨嚴(yán)、產(chǎn)品總量增多以及市場(chǎng)風(fēng)格的切換，未來(lái)基金清盤的“新常態(tài)”會(huì)繼續(xù)延續(xù)，基金產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰的趨勢(shì)或繼續(xù)加速。

43家公司3年清盤102只基金

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至今年9月15日，公募基金市場(chǎng)存續(xù)基金數(shù)量為4539只，而今年以來(lái)清盤基金數(shù)也猛增至49只，超過(guò)2015年全年的31只清盤數(shù)，這一數(shù)字也接近2014-2016兩年清盤基金的總數(shù)量。

自從2014年9月業(yè)內(nèi)首只基金——匯添富理財(cái)28天債券型基金清盤后，近年來(lái)基金清盤數(shù)量便呈現(xiàn)不斷加速狀態(tài)。截至今年9月15日，2014~2017年基金清盤數(shù)量分別為4只、31只、18只、49只，3年43家公募基金公司合計(jì)清盤旗下基金數(shù)量達(dá)到102只。

從清盤基金數(shù)量看，債券型基金、混合型基金是“重災(zāi)區(qū)”。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，債券型基金清盤數(shù)量為51只(包含1只分級(jí)債基)，混合型基金23只(包含7只保本基金)，股票型基金15只(包含2只指數(shù)型基金和4只分級(jí)基金)，貨幣型基金為9只，還有4只QDII基金。

從今年基金清盤的情況看，其中有25只為債券型基金、17只為混合型基金(5只為保本基金)，另外，貨幣型基金有3只，QDII基金、指數(shù)型基金各有2只。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，債市2016年四季度以來(lái)持續(xù)調(diào)整，導(dǎo)致委外資金出逃、打新基金收益率下降，加之避險(xiǎn)策略基金新規(guī)導(dǎo)致保本基金清盤，這是今年債基和混合型基金大量清盤的重要原因。

滬上一位中型公募營(yíng)銷策劃總監(jiān)坦言，據(jù)他了解，目前清盤的有打新收益率下降后資金離開(kāi)的打新策略基金，也有規(guī)模很小的迷你QDII基金。

深圳一位大型公募人士也稱，他所在的公司旗下清盤基金多是委外定制產(chǎn)品，也有因?yàn)楸茈U(xiǎn)策略基金新規(guī)而清盤的保本基金。

該大型公募人士稱：“伴隨著市場(chǎng)‘資產(chǎn)荒’和公募‘業(yè)務(wù)荒’的蔓延，近年來(lái)委外資金催生了許多公募定制化基金，但隨后因?yàn)楸O(jiān)管收緊、銀行MPA考核壓力等，今年委外資金開(kāi)始撤離，在市場(chǎng)需求變?nèi)跻约皞须y現(xiàn)趨勢(shì)性行情的情況下，出于營(yíng)運(yùn)成本等考慮，公司覺(jué)得持續(xù)營(yíng)銷的意義不大，所以直接選擇清盤。”

基金清盤進(jìn)入“新常態(tài)” 產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰加速

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著監(jiān)管趨勢(shì)趨嚴(yán)、市場(chǎng)變化以及基金平均規(guī)模的下降，未來(lái)基金清盤的現(xiàn)象很可能會(huì)越來(lái)越多。

濟(jì)安金信科技有限公司副總經(jīng)理、濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航認(rèn)為，委外撤出是固定收益產(chǎn)品清盤的主要原因。王群航認(rèn)為，貨幣基金、債券型基金也有不少是定制產(chǎn)品，加之貨基和債基同質(zhì)化嚴(yán)重，即便其他同類型產(chǎn)品規(guī)模也難以做大，迷你基金清盤也是行業(yè)比較明智的選擇。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)基金清盤的“新常態(tài)”會(huì)繼續(xù)延續(xù)：一是當(dāng)前新基金申報(bào)很便利，基金清盤后如有需要申報(bào)同類型產(chǎn)品也相對(duì)容易;二是隨著基金產(chǎn)品越來(lái)越多，基金的平均規(guī)模不斷下降，管理基金的邊際收益也在下滑，對(duì)一些迷你基金清盤性價(jià)比較高;三是基金公司已經(jīng)逐漸適應(yīng)了迷你基金清盤“新常態(tài)”的節(jié)奏。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著債市的回暖，機(jī)構(gòu)資金逃離債基的趨勢(shì)會(huì)減弱，未來(lái)大規(guī)模清盤的現(xiàn)象或不會(huì)出現(xiàn)。