延期募集頻現 新基金發行迎空窗期

 北京商報訊（記者 崔啟斌 王晗）隨著流動性管理新規在公募市場上的影響力持續發酵，近期基金產品扎堆發布延緩募集公告，新基金發行市場再度陷入低谷。

9月9日，博時基金旗下“博時鑫和靈活配置混合型基金”和“博時合豐貨幣市場基金”同時發布基金延緩募集的公告，公告顯示，上述兩只基金產品原定截止募集期為9月11日-12月8日，為更好地保護投資者利益，現決定延遲基金募集期，基金管理人須在此階段修改基金合同、招募說明書等文件。無獨有偶，博時富時中國A股指數基金也于9月8日宣布延緩基金募集。博時基金相關負責人向北京商報記者表示，主要是為了滿足證監會下發的監管要求，目前公司已暫緩多只新基金產品的募集工作。

北京商報記者注意到，9月以來新基金發行市場掀起一輪延募潮，包括財通資管鑫銳回報混合、嘉實新添輝定期開放靈活配置混合、東吳優益債券型基金、南華現金寶貨幣市場基金、中歐可轉債債券基金、上銀聚加利貨幣市場基金、交銀施羅德天運寶貨幣市場基金等在內的多只基金產品相繼發布暫停或延緩募集公告。

大泰金石研究中心研究員王驊向北京商報記者表示，上述現象主要是因為流動性管理規定對募集期的產品需要立即修改基金合同的相關要求所致。對于具體需要修改的部分，主要集中在關于基金份額持有人集中度、延期辦理巨額贖回申請以及投資流動性受限資產等各項之前合同中沒有明確的部分。

事實上，9月7日，證監會下設的證券基金機構監管部發布《關于做好基金產品募集、合同修改等有關事項的通知》，通知要求，流動性管理規定已于日前出臺，出于與新規有序銜接、后續投資運作便利等方面考慮，在9月1日以前刊登基金發售公告，且已獲得監管批復尚未完成產品募集的新基金，需先行完成基金合同、招募說明書等文件的修改，才可開展募集工作。

北京商報記者注意到，對于近期剛剛獲批的公募FOF產品也需要根據流動性新規要求進行合同修改，“與監管層溝通之后得到的反饋意見是，FOF基金仍要按照流動性新規修改合同之后才能發行”。一家獲得批文的基金公司表示。

不過對于更改合同后展開募集的時間仍無法確定，北京一家大型基金公司相關負責人表示，拿到批文當天夜里已經對合同進行修改并上交到監管部門，不過還是要等監管相關指導意見出臺，具體發行的時間暫未商定，對于公募FOF產品更需要做的是前期預熱和投資者教育工作。

王驊也表示，因為流動性新規要求暫停募集的基金重新發行需要在完成基金合同修改之后，將合同修改對照表、暫停銷售的公告和相關文件提交到證監會備案，同時取得托管行的無異議確認函和證監會的同意之后方能進行募集，因此短期內新基金發行將出現大幅減少，不過在流動性新規正式出臺之前就公布了意見稿，市場對此次監管已有一定預期，之前也有混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金審批流程接到監管層窗口指導，此次集中暫停應該只是短期現象。