7月募資市場降溫 成長基金熱度不減

 PE/VC募資市場出現(xiàn)暫時(shí)性降溫。最新數(shù)據(jù)顯示，2017年7月，中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集79只基金，披露募資金額的有74只基金，環(huán)比下降14.1%；共募集金額94.51億美元，環(huán)比下降34.5%。

事實(shí)上，代表募資市場降溫的并不止于新募集基金量價(jià)齊跌。清科旗下私募通統(tǒng)計(jì)顯示，7月份新設(shè)立181只基金，環(huán)比下降20.3%；披露目標(biāo)規(guī)模86只基金，計(jì)劃募資312.55億美元，環(huán)比下降79.9%，新設(shè)立的181只基金中有75只基金進(jìn)行了募資。在此背景下，7月份成長基金的持續(xù)升勢顯得格外亮眼。

高募資PE/VC跨區(qū)域特征明顯

從具體的案例看，近期PE/VC募資情況日漸呈現(xiàn)出投資機(jī)構(gòu)跨區(qū)域聯(lián)合出擊的趨勢。以募資規(guī)模最大的中南運(yùn)達(dá)投資基金(有限合伙)為例，認(rèn)繳規(guī)模100.01億元(約14.71億美元)，該基金目標(biāo)規(guī)模100.01億元人民幣，經(jīng)營期限為20年，有限合伙人對有限合伙企業(yè)的每期出資金額的投資存續(xù)期限最長不超過3年，由中鼎運(yùn)達(dá)(北京)資產(chǎn)管理有限公司、華潤深國投信托有限公司與江蘇中南建設(shè)（000961）集團(tuán)股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立，中鼎運(yùn)達(dá)(北京)資產(chǎn)管理有限公司負(fù)責(zé)管理，投資項(xiàng)目為在經(jīng)財(cái)政部或省(區(qū)、市、計(jì)劃單列市)財(cái)政廳(局)、國家發(fā)改委或省(區(qū)股權(quán)投資市、計(jì)劃單列市)發(fā)改委的PPP項(xiàng)目庫范圍內(nèi)項(xiàng)目。

排在第二位的是北汽產(chǎn)投汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，認(rèn)繳規(guī)模100.00億元(約14.71億美元)，基金目標(biāo)規(guī)模500.00億元人民幣，由北京汽車集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資有限公司、贛州發(fā)展投資控股集團(tuán)有限責(zé)任公司、贛州工業(yè)投資集團(tuán)有限公司與江西贛南金融資產(chǎn)交易中心有限責(zé)任公司共同發(fā)起設(shè)立，北京汽車集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資有限公司負(fù)責(zé)管理，主要投資于流動性高、低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，以債權(quán)、受益權(quán)等形式對優(yōu)質(zhì)企業(yè)項(xiàng)目、資金信托、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募基金等進(jìn)行投資。

資料顯示，北京汽車集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資有限公司成立于2012年底，注冊資本4.3億元人民幣，是北京汽車集團(tuán)全資二級子公司，也是北京汽車集團(tuán)資本運(yùn)作、股權(quán)投資及構(gòu)建產(chǎn)業(yè)資本全價(jià)值鏈的核心平臺。

此外，廣州鼎信德盈投資合伙企業(yè)(有限合伙)募資規(guī)模排名第三位，認(rèn)繳規(guī)模達(dá)70.02億元(約10.30億美元)，該基金由首泰金信(北京)股權(quán)投資基金管理股份有限公司、中國鐵建（601186）房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、華夏久盈資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司與中鐵房地產(chǎn)集團(tuán)北京投資管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立，首泰金信(北京)股權(quán)投資基金管理股份有限公司負(fù)責(zé)管理。

成長基金風(fēng)頭正勁

從基金幣種看，7月新募集基金中，人民幣基金共77只，占比為97.5%，披露募資金額的有72只，募資總額為87.20億美元；其余為2只外幣基金，募資總額為7.31億美元。

幣種結(jié)構(gòu)上，人民幣占據(jù)絕對優(yōu)勢，類型結(jié)構(gòu)上則是成長基金風(fēng)頭正勁。從基金類型來看，2017年7月新募集的79只基金中，有74只基金披露募資金額，共募集資金94.51億美元。其中，成長基金合計(jì)共有58只，占新募集基金數(shù)的73.4%，披露募資金額的有54只，募集資金70.03億美元；創(chuàng)業(yè)基金11只，募資金額1.20億美元；并購基金5只，募集資金13.09億美元；基礎(chǔ)設(shè)施基金5只，募資金額21.97億美元。

值得注意的是，在基礎(chǔ)設(shè)施基金中，上海地鐵上蓋平板設(shè)施建設(shè)基金目標(biāo)規(guī)模40.01億元人民幣，存續(xù)期7年，由金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、上海韻筑投資有限公司及上海申通地鐵（600834）資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立，金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司負(fù)責(zé)管理，主要用于將地鐵產(chǎn)業(yè)與金融服務(wù)相結(jié)合，進(jìn)一步探索產(chǎn)融結(jié)合，在分享基金穩(wěn)定收益的同時(shí)，反哺公司相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，積累基金業(yè)績經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)專業(yè)人才，促進(jìn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展。

資料顯示，金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司注冊資本金為1.20億元人民幣，是上海金融發(fā)展投資基金的管理人。金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司主要從事產(chǎn)業(yè)投資基金及其他類型的股權(quán)投資基金的發(fā)起設(shè)立，經(jīng)營管理和投資運(yùn)作業(yè)務(wù)。金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司將以“市場化、專業(yè)化、國際化”的原則積極、穩(wěn)健運(yùn)作。

產(chǎn)業(yè)投資基金涉足環(huán)保項(xiàng)目

事實(shí)上，如果從新設(shè)立基金的角度看，成長基金的優(yōu)勢更加明顯。數(shù)據(jù)顯示，2017年7月新設(shè)立的181只基金中，有86只基金披露目標(biāo)規(guī)模，計(jì)劃募資312.55億美元。其中，有142只是成長基金，占比最多，約為新設(shè)立基金的78.5%，披露目標(biāo)規(guī)模的有61只，基金計(jì)劃募資254.05億美元。

此外，23只為創(chuàng)業(yè)基金，披露目標(biāo)規(guī)模的有11只，計(jì)劃募資3.94億美元；7只并購基金，計(jì)劃募資25.82億美元；基礎(chǔ)設(shè)施基金8只，計(jì)劃募資28.59億美元；天使基金1只，計(jì)劃募資1471萬美元。另外，基礎(chǔ)設(shè)施基金平均目標(biāo)規(guī)模最高，為4.76億美元。

這其中，安徽禎融產(chǎn)業(yè)投資基金(有限合伙)，目標(biāo)規(guī)模20.00億元人民幣，存續(xù)期7年，由安徽國禎環(huán)保（300388）節(jié)能科技股份有限公司、申萬宏源證券有限公司及廣州科技金融創(chuàng)新投資控股有限公司共同發(fā)起設(shè)立，由廣州科技金融創(chuàng)新投資控股有限公司負(fù)責(zé)管理，主要通過股權(quán)的方式(包括增資擴(kuò)股、收購股權(quán)等方式)投資于安徽國禎環(huán)保節(jié)能科技股份有限公司投標(biāo)中標(biāo)的城市水環(huán)境治理及污水處理工程項(xiàng)目公司，并最終用于城市水環(huán)境治理及污水處理工程項(xiàng)目。

資料顯示，廣州科技金融創(chuàng)新投資控股有限公司(以下簡稱“科金控股”)隸屬于廣州基金，是華南區(qū)域大型的綜合股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)。科金控股主要業(yè)務(wù)有股權(quán)直投、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、投融資平臺建設(shè)三大部分，已累計(jì)投資企業(yè)120多家，其中多家企業(yè)分別在國內(nèi)A股、美國納斯達(dá)克以及新加坡交易所上市，還有大量企業(yè)掛牌國內(nèi)新三板。

“未來，科金控股將持續(xù)發(fā)揮集團(tuán)式經(jīng)營管理優(yōu)勢，逐步搭建完善集天使投資、VC、PE、并購基金、定向增發(fā)等投資服務(wù)以及集融資租賃、融資擔(dān)保、互聯(lián)網(wǎng)小額貸、P2P平臺、公募基金等融資服務(wù)為一體的全金融產(chǎn)業(yè)鏈綜合性服務(wù)平臺，積極推動地方科技金融創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。”業(yè)內(nèi)人士表示。