7月募資市場降溫 成長基金熱度不減

 PE/VC募資市場出現暫時性降溫。最新數據顯示，2017年7月，中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權投資機構新募集79只基金，披露募資金額的有74只基金，環(huán)比下降14.1%；共募集金額94.51億美元，環(huán)比下降34.5%。

事實上，代表募資市場降溫的并不止于新募集基金量價齊跌。清科旗下私募通統(tǒng)計顯示，7月份新設立181只基金，環(huán)比下降20.3%；披露目標規(guī)模86只基金，計劃募資312.55億美元，環(huán)比下降79.9%，新設立的181只基金中有75只基金進行了募資。在此背景下，7月份成長基金的持續(xù)升勢顯得格外亮眼。

高募資PE/VC跨區(qū)域特征明顯

從具體的案例看，近期PE/VC募資情況日漸呈現出投資機構跨區(qū)域聯(lián)合出擊的趨勢。以募資規(guī)模最大的中南運達投資基金(有限合伙)為例，認繳規(guī)模100.01億元(約14.71億美元)，該基金目標規(guī)模100.01億元人民幣，經營期限為20年，有限合伙人對有限合伙企業(yè)的每期出資金額的投資存續(xù)期限最長不超過3年，由中鼎運達(北京)資產管理有限公司、華潤深國投信托有限公司與江蘇中南建設（000961）集團股份有限公司共同發(fā)起設立，中鼎運達(北京)資產管理有限公司負責管理，投資項目為在經財政部或省(區(qū)、市、計劃單列市)財政廳(局)、國家發(fā)改委或省(區(qū)股權投資市、計劃單列市)發(fā)改委的PPP項目庫范圍內項目。

排在第二位的是北汽產投汽車金融產業(yè)發(fā)展基金，認繳規(guī)模100.00億元(約14.71億美元)，基金目標規(guī)模500.00億元人民幣，由北京汽車集團產業(yè)投資有限公司、贛州發(fā)展投資控股集團有限責任公司、贛州工業(yè)投資集團有限公司與江西贛南金融資產交易中心有限責任公司共同發(fā)起設立，北京汽車集團產業(yè)投資有限公司負責管理，主要投資于流動性高、低風險的資產，以債權、受益權等形式對優(yōu)質企業(yè)項目、資金信托、財產權信托、資產管理計劃、私募基金等進行投資。

資料顯示，北京汽車集團產業(yè)投資有限公司成立于2012年底，注冊資本4.3億元人民幣，是北京汽車集團全資二級子公司，也是北京汽車集團資本運作、股權投資及構建產業(yè)資本全價值鏈的核心平臺。

此外，廣州鼎信德盈投資合伙企業(yè)(有限合伙)募資規(guī)模排名第三位，認繳規(guī)模達70.02億元(約10.30億美元)，該基金由首泰金信(北京)股權投資基金管理股份有限公司、中國鐵建（601186）房地產集團有限公司、華夏久盈資產管理有限責任公司與中鐵房地產集團北京投資管理有限公司共同發(fā)起設立，首泰金信(北京)股權投資基金管理股份有限公司負責管理。

成長基金風頭正勁

從基金幣種看，7月新募集基金中，人民幣基金共77只，占比為97.5%，披露募資金額的有72只，募資總額為87.20億美元；其余為2只外幣基金，募資總額為7.31億美元。

幣種結構上，人民幣占據絕對優(yōu)勢，類型結構上則是成長基金風頭正勁。從基金類型來看，2017年7月新募集的79只基金中，有74只基金披露募資金額，共募集資金94.51億美元。其中，成長基金合計共有58只，占新募集基金數的73.4%，披露募資金額的有54只，募集資金70.03億美元；創(chuàng)業(yè)基金11只，募資金額1.20億美元；并購基金5只，募集資金13.09億美元；基礎設施基金5只，募資金額21.97億美元。

值得注意的是，在基礎設施基金中，上海地鐵上蓋平板設施建設基金目標規(guī)模40.01億元人民幣，存續(xù)期7年，由金浦產業(yè)投資基金管理有限公司、上海韻筑投資有限公司及上海申通地鐵（600834）資產經營管理有限公司共同發(fā)起設立，金浦產業(yè)投資基金管理有限公司負責管理，主要用于將地鐵產業(yè)與金融服務相結合，進一步探索產融結合，在分享基金穩(wěn)定收益的同時，反哺公司相關業(yè)務發(fā)展，優(yōu)化公司資產結構，積累基金業(yè)績經驗，培養(yǎng)專業(yè)人才，促進公司轉型發(fā)展。

資料顯示，金浦產業(yè)投資基金管理公司注冊資本金為1.20億元人民幣，是上海金融發(fā)展投資基金的管理人。金浦產業(yè)投資基金管理公司主要從事產業(yè)投資基金及其他類型的股權投資基金的發(fā)起設立，經營管理和投資運作業(yè)務。金浦產業(yè)投資基金管理有限公司將以“市場化、專業(yè)化、國際化”的原則積極、穩(wěn)健運作。

產業(yè)投資基金涉足環(huán)保項目

事實上，如果從新設立基金的角度看，成長基金的優(yōu)勢更加明顯。數據顯示，2017年7月新設立的181只基金中，有86只基金披露目標規(guī)模，計劃募資312.55億美元。其中，有142只是成長基金，占比最多，約為新設立基金的78.5%，披露目標規(guī)模的有61只，基金計劃募資254.05億美元。

此外，23只為創(chuàng)業(yè)基金，披露目標規(guī)模的有11只，計劃募資3.94億美元；7只并購基金，計劃募資25.82億美元；基礎設施基金8只，計劃募資28.59億美元；天使基金1只，計劃募資1471萬美元。另外，基礎設施基金平均目標規(guī)模最高，為4.76億美元。

這其中，安徽禎融產業(yè)投資基金(有限合伙)，目標規(guī)模20.00億元人民幣，存續(xù)期7年，由安徽國禎環(huán)保（300388）節(jié)能科技股份有限公司、申萬宏源證券有限公司及廣州科技金融創(chuàng)新投資控股有限公司共同發(fā)起設立，由廣州科技金融創(chuàng)新投資控股有限公司負責管理，主要通過股權的方式(包括增資擴股、收購股權等方式)投資于安徽國禎環(huán)保節(jié)能科技股份有限公司投標中標的城市水環(huán)境治理及污水處理工程項目公司，并最終用于城市水環(huán)境治理及污水處理工程項目。

資料顯示，廣州科技金融創(chuàng)新投資控股有限公司(以下簡稱“科金控股”)隸屬于廣州基金，是華南區(qū)域大型的綜合股權投資管理機構。科金控股主要業(yè)務有股權直投、創(chuàng)業(yè)投資引導基金、投融資平臺建設三大部分，已累計投資企業(yè)120多家，其中多家企業(yè)分別在國內A股、美國納斯達克以及新加坡交易所上市，還有大量企業(yè)掛牌國內新三板。

“未來，科金控股將持續(xù)發(fā)揮集團式經營管理優(yōu)勢，逐步搭建完善集天使投資、VC、PE、并購基金、定向增發(fā)等投資服務以及集融資租賃、融資擔保、互聯(lián)網小額貸、P2P平臺、公募基金等融資服務為一體的全金融產業(yè)鏈綜合性服務平臺，積極推動地方科技金融創(chuàng)新發(fā)展，促進相關產業(yè)轉型升級。”業(yè)內人士表示。