保費(fèi)上去了利潤(rùn)大幅隕落 非上市財(cái)險(xiǎn)近半數(shù)虧損了

 上半年，非上市財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不容樂(lè)觀，保費(fèi)收入的增長(zhǎng)并沒(méi)有帶來(lái)凈利潤(rùn)的提升，且有近半數(shù)企業(yè)處于虧損狀態(tài)

上半年，非上市財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況如何？隨著各家險(xiǎn)企陸續(xù)交上“期中”答卷，這一答案浮出水面。

據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月11日，總計(jì)69家非上市財(cái)險(xiǎn)公司發(fā)布了第二季度償付能力報(bào)告，報(bào)告中披露了償付能力及凈利潤(rùn)等指標(biāo)。

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年，共有37家財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了正向利潤(rùn)，總計(jì)利潤(rùn)達(dá)38億元。其中表現(xiàn)較好的有中華聯(lián)合、陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)等6家險(xiǎn)企，凈利潤(rùn)都超過(guò)了1億元，合計(jì)達(dá)28億元。

與此同時(shí)，有32家財(cái)險(xiǎn)公司出現(xiàn)了虧損，虧損額度最大的為眾安保險(xiǎn)，高達(dá)5億元，相較去年同期約4億元的虧損額有所增加。其次是浙商財(cái)險(xiǎn)，因踩雷僑興債券面臨巨額賠款而虧損3億元。此外，安心財(cái)險(xiǎn)、燕趙財(cái)險(xiǎn)、泰康在線等成立年份不久還處于投入期的新公司也出現(xiàn)了超1億元的虧損。

保費(fèi)收入方面，據(jù)保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)今年上半年實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4852億元，同比增長(zhǎng)13%。其中，與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較強(qiáng)的企財(cái)險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)結(jié)束負(fù)增長(zhǎng)，分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入246億元、53億元；與國(guó)計(jì)民生密切相關(guān)的責(zé)任保險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入236億元和288億元，同比增長(zhǎng)21%和16%。

不過(guò)保費(fèi)收入的增長(zhǎng)并沒(méi)有帶來(lái)凈利潤(rùn)的提升，《投資者報(bào)》記者剔除掉一些無(wú)法下載的報(bào)告及去年下半年才成立的新險(xiǎn)企后，總計(jì)統(tǒng)計(jì)了58家財(cái)險(xiǎn)公司今年上半年與去年上半年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)去年上半年行業(yè)總計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)到了30億元，而這一數(shù)據(jù)在2017年同期僅有20億元，整體看是下降的。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授郝演蘇對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，上半年財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)并不能反映太大的問(wèn)題，一些財(cái)務(wù)政策的調(diào)整可能拉低了公司凈利潤(rùn)，最終還是應(yīng)該看全年的數(shù)據(jù)。

老牌險(xiǎn)企凈利潤(rùn)大幅隕落 

今年上半年，總計(jì)37家財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了38億元的正向利潤(rùn)。其中，老牌財(cái)險(xiǎn)公司中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)表現(xiàn)依然出色，以7.85億元的凈利潤(rùn)，排名財(cái)險(xiǎn)公司首位，陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)等險(xiǎn)企分別以7.7億元、5億元、3.5億元、3億元的凈利潤(rùn)排名行業(yè)前五位。

不過(guò)記者注意到，即使上述五家險(xiǎn)企凈利潤(rùn)排名行業(yè)前列，但中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)三家險(xiǎn)企今年上半年的凈利潤(rùn)同比卻出現(xiàn)了不同程度的下降，且下降幅度都超過(guò)20%。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，一般而言，凈利潤(rùn)由投資收益及承保利潤(rùn)構(gòu)成，今年股市、債市持續(xù)低迷，這使得部分險(xiǎn)企投資收益出現(xiàn)下降。此外，商車(chē)費(fèi)改后，消費(fèi)者獲得更大讓利，保費(fèi)充足率也低于2016年同期水平，這使得公司承保利潤(rùn)出現(xiàn)下降。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上述三險(xiǎn)企今年上半年保費(fèi)收入增速均不如人意，中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入為217億元，同比增長(zhǎng)0.93%。國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入為319億元，同比增長(zhǎng)5.5%，都低于行業(yè)增速。

永安財(cái)險(xiǎn)則更加嚴(yán)重，其今年上半年保費(fèi)收入甚至出現(xiàn)了13%的負(fù)增長(zhǎng)，為44億元。查閱該公司2016年年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)是永安財(cái)險(xiǎn)的主要業(yè)務(wù)收入來(lái)源。去年全年其車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為74億元，占總保費(fèi)收入的比例高達(dá)81%，而今年二次商業(yè)車(chē)險(xiǎn)費(fèi)改已經(jīng)啟幕，公司在7月24日獲批了在多個(gè)地區(qū)使用新費(fèi)率，因此公司保費(fèi)增長(zhǎng)的后續(xù)情況值得關(guān)注。

浙商財(cái)險(xiǎn)為何踩雷巨虧 

今年上半年，32家險(xiǎn)企合計(jì)虧損19億元，虧損額度最大的為眾安保險(xiǎn)，今年上半年虧損約5億元，相較去年同期3.6億元的虧損額有所增加。有觀點(diǎn)認(rèn)為，虧損擴(kuò)大，與公司保費(fèi)收入增速過(guò)快，消耗成本較多有關(guān)。保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公司保費(fèi)收入為26億元，同比漲幅90%，顯然遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平數(shù)倍。

此外，浙商財(cái)險(xiǎn)虧損額度也高達(dá)3億元。去年年底僑興債券違約，導(dǎo)致公司發(fā)生十余億元的巨額賠付。此外，安心財(cái)險(xiǎn)、燕趙財(cái)險(xiǎn)及泰康在線3家險(xiǎn)企今年上半年也出現(xiàn)了超1億元的虧損。這些公司成立年份至少都在2014年之后，虧損基本是前期投入較多導(dǎo)致的。

不過(guò)也有一些經(jīng)營(yíng)時(shí)間較長(zhǎng)的險(xiǎn)企依然出現(xiàn)虧損，例如亞太財(cái)險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任及富邦財(cái)險(xiǎn)等，這些險(xiǎn)企的成立時(shí)間均近7年或7年以上，但今年上半年至少都出現(xiàn)了4000萬(wàn)元以上的虧損。其中亞太財(cái)險(xiǎn)曾于去年虧損4億元，說(shuō)明即使該公司在2015年迎來(lái)新股東泛海控股的入住，整體運(yùn)營(yíng)情況依然沒(méi)有得到明顯改善。

渤海財(cái)險(xiǎn)也是一家老牌險(xiǎn)企，成立于2005年，今年上半年虧損0.56億元。記者查閱公司歷年財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，在2010年到2016年，渤海財(cái)險(xiǎn)僅在2015年實(shí)現(xiàn)了1億元的盈利，其余年份均出現(xiàn)虧損。

渤海財(cái)險(xiǎn)對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，近幾年來(lái)，公司不斷開(kāi)拓業(yè)務(wù)渠道，提升銷(xiāo)售能力，保費(fèi)規(guī)模得到顯著提高，保費(fèi)增速名列中小保險(xiǎn)公司前茅。由于保費(fèi)的快速提升，受保險(xiǎn)準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差的影響，公司近幾年出現(xiàn)微虧，這不僅是公司遇到的問(wèn)題，而且是中小保險(xiǎn)公司發(fā)展過(guò)程中都會(huì)遇到的問(wèn)題。記者從保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上看到，今年上半年渤海財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入為18億元，相較去年同期增長(zhǎng)44%，確實(shí)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

還有富邦財(cái)險(xiǎn)也存在長(zhǎng)期虧損的問(wèn)題，今年上半年公司虧損0.48億元。實(shí)際上，自2010年成立以來(lái)，富邦財(cái)險(xiǎn)一直處于虧損之中。記者為此聯(lián)系公司，但公司方面表示暫不接受采訪。