上半年17只基金清盤 “迷你”基金瘋狂增至1306只

　　■本報(bào)實(shí)習(xí)生 王明山

　　隨著2017年基金監(jiān)管的趨嚴(yán)，年內(nèi)基金清盤的速度明顯加快。截止到6月30日，全市場(chǎng)共有17只基金清盤，而2016年全年共有18只基金清盤，相當(dāng)于今年來(lái)基金清盤速度提高了近一倍。

　　進(jìn)入6月以來(lái)，有包括銀華永益、德邦純債在內(nèi)的7只基金清盤。在已經(jīng)清盤的17只基金中，共有12只債券型基金，占比70.59%；債券型基金取代去年的指數(shù)型基金成為今年清盤基金的主力軍。短時(shí)間內(nèi)如此多基金清盤的原因有哪些，又有多少基金是面臨清盤的“預(yù)備軍”？

　　債券型基金取代指數(shù)型基金

　　成為基金清盤“主力軍”

　　根據(jù)Wind資訊提供的數(shù)據(jù)，截止到6月30日，全市場(chǎng)共有17只基金清盤，其中有6只偏債混合型基金、6只純債型基金，而在2016年全年18只清盤基金中，指數(shù)型基金共有10只，占比55.6%。

　　業(yè)內(nèi)有分析人士稱，2016年指數(shù)型基金清盤最多，主要是由于2016年1月份和2月份股市大跌，市場(chǎng)不景氣使得許多原本規(guī)模在5000萬(wàn)元左右的基金紛紛掉下5000萬(wàn)元，而當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)流動(dòng)性又非常差，這使得2016年指數(shù)型基金清盤較多。反觀今年債券型基金清盤較多，主要是因?yàn)閺?016年年底開始，債市持續(xù)低迷，不少數(shù)量的債券基金從去年12月份開始持續(xù)虧損，而債券分級(jí)基金的到期問題也十分嚴(yán)重。

　　在今年6月份，QDII產(chǎn)品也出現(xiàn)了兩只清盤，而在2016年清盤的18只基金中并沒有QDII基金。而今年遭遇清盤的兩只QDII基金清盤的原因也不盡相同，據(jù)公告顯示，一只是因?yàn)橛|發(fā)清盤條款，而另外一只是召開持有人大會(huì)表決通過清盤議案。

　　部分委外資金債基撤資

　　“迷你”基金遭遇清盤危機(jī)

　　6月27日，博時(shí)基金旗下的博時(shí)裕和純債基金發(fā)布公告稱，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化，為更好地滿足投資者需求，保護(hù)基金份額持有人利益，基金管理人經(jīng)過與基金托管人協(xié)商，擬以通訊方式召開基金份額持有人大會(huì)，提議終止基金合同。

　　而業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，從基金持有人、基金申贖情況來(lái)看，這只基金極有可能是委外定制基金。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者從該基金2016年年報(bào)公告中發(fā)現(xiàn)，博時(shí)裕和純債基金機(jī)構(gòu)投資者的持有份額為2億份，占總份額比例為99.99%；而個(gè)人投資者持有份額僅為2.02萬(wàn)份，占比0.01%，持有人總戶數(shù)為226戶。而該基金疑似為委外撤資，被迫成為“空殼基金”，如果繼續(xù)運(yùn)作會(huì)導(dǎo)致公司管理費(fèi)入不敷出，所以終究無(wú)法避免淪為“迷你”基金繼而被清盤的命運(yùn)。

　　值得注意的是，公募基金發(fā)展臨近20年，1998年開始的前15年從未出現(xiàn)基金清盤的現(xiàn)象，直到2014年才首次出現(xiàn)基金清盤。在2015年整年，有超過30只基金清盤，2016年清盤基金數(shù)量下降至18只，而在2017年基金清盤再度提速。

　　作為基金清盤預(yù)備軍的“迷你”基金數(shù)量在年內(nèi)也有大幅的增長(zhǎng)。根據(jù)Wind資訊6月30日最新披露的基金規(guī)模，共有1306只基金的最新資產(chǎn)凈值在5000萬(wàn)元以下，相比2016年年報(bào)披露的1061只增長(zhǎng)了23.09%。

　　從單只基金最新資產(chǎn)凈值來(lái)看，截至6月30日，共有1306只基金的最新資產(chǎn)凈值在5000萬(wàn)元以下，其平均資產(chǎn)凈值為1433.34萬(wàn)元。1306只基金中，共有259只混合債券型基金，占比19.83%；113只貨幣市場(chǎng)新基金，占比8.65%；241只純債型基金，占比18.45%；47只偏股型基金，占比3.60%；51只偏債型基金，占比3.91%；25只普通股票型基金，占比1.91%。

　　有銀行從業(yè)人士稱，“之所以會(huì)形成這樣的局面，主要是兩個(gè)原因：一是上半年股債雙殺，賺錢效應(yīng)不再，投資者紛紛選擇贖回；二是基金公司不斷發(fā)售新產(chǎn)品，導(dǎo)致‘贖老買新’的情況時(shí)有發(fā)生。基金數(shù)量越來(lái)越多，但是規(guī)模卻越來(lái)越小。”

　　對(duì)于年內(nèi)“迷你”基金數(shù)量的劇增，某私募從業(yè)人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，“《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定的出臺(tái)，對(duì)混合型基金最有威懾力。目前市場(chǎng)上的基金公司旗下都有大量的混合型基金，在新規(guī)的限制下就很容易超限被卡。而對(duì)于‘迷你’基金來(lái)說(shuō)，基金公司要投入相當(dāng)數(shù)量的人力和物力維護(hù)，但管理費(fèi)收入相對(duì)來(lái)說(shuō)卻很低。”

　　該人士繼續(xù)表示，“監(jiān)管層對(duì)分級(jí)基金和保本基金等監(jiān)管新規(guī)政策的出臺(tái)，又一次加大了‘迷你’基金的投資難度，如果不能避免接連不斷的投資人撤離問題，那么基金經(jīng)理最好的選擇還是清盤。監(jiān)管新規(guī)出臺(tái)，基金公司肯定會(huì)在‘迷你’基金給予更多的關(guān)注，雖然年內(nèi)已經(jīng)有17只基金清盤，但是依然大膽預(yù)測(cè)下半年內(nèi)‘迷你’基金清盤的數(shù)量會(huì)再提上一個(gè)高度。”