投資者適當(dāng)性新規(guī)下 公募基金銷售迎變局

2016年12月12日，中國證監(jiān)會公布了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下簡稱《投資者適當(dāng)性辦法》）及《關(guān)于實施<證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法>的規(guī)定》，上述規(guī)定將自2017年7月1日起施行。

《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》共43條，證監(jiān)會主席助理黃煒將之歸納為三類：一是以判斷投資者風(fēng)險承受能力為目標(biāo)的投資者分類義務(wù)；二是以判斷產(chǎn)品風(fēng)險等級為目標(biāo)的產(chǎn)品分級義務(wù)；三是以“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”為目標(biāo)的銷售匹配義務(wù)。

新規(guī)發(fā)布距今已有3個多月，公募基金和第三方機構(gòu)都開始組織學(xué)習(xí)，提高投資者審核標(biāo)準(zhǔn)，啟動銷售系統(tǒng)改造，迎接新規(guī)的落地實施。在此過程中，公募基金銷售還面臨哪些困惑和困難？新規(guī)是否會導(dǎo)致第三方銷售行業(yè)洗牌？中國基金報記者采訪了多家公募基金和第三方銷售等業(yè)內(nèi)人士，解讀新規(guī)對公募基金銷售帶來的影響。

隨著《投資者適當(dāng)性辦法》施行日期的臨近，多家公募已經(jīng)多次組織學(xué)習(xí)新規(guī)，成立了專門執(zhí)行小組，并啟動了銷售系統(tǒng)改造，對公司現(xiàn)有銷售系統(tǒng)審核標(biāo)準(zhǔn)也將進(jìn)行升級和整改。