3只基金啟動(dòng)封轉(zhuǎn)開(kāi) 傳統(tǒng)封基明年將全部退場(chǎng)

開(kāi)放式基金高歌猛進(jìn)，傳統(tǒng)封閉式基金繼續(xù)黯然謝幕。近期，距離到期日較近的基金科瑞、基金鴻陽(yáng)、基金豐和三只傳統(tǒng)封閉式基金陸續(xù)提出申請(qǐng)，擬“封轉(zhuǎn)開(kāi)”，轉(zhuǎn)型為靈活配置混合型基金。至此，明年下半年才到期且未啟動(dòng)轉(zhuǎn)型的封閉式基金僅剩基金久嘉、基金銀豐2只，明年傳統(tǒng)封閉性基金將徹底退出歷史舞臺(tái)。

3只封基擬轉(zhuǎn)型為

靈活配置型基金

封閉式基金轉(zhuǎn)型又有新進(jìn)展。

近日，寶盈基金發(fā)布公告，為消除基金到期及折價(jià)的影響，維護(hù)基金份額持有人利益，將以通訊方式召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，審議基金鴻陽(yáng)的轉(zhuǎn)型事宜。

數(shù)據(jù)顯示，基金鴻陽(yáng)是契約型封閉式基金，成立于2001年12月10日，基金總份額為 20億份，存續(xù)期間為15年，2001年12月18日在深交所上市。根據(jù)基金合同約定，產(chǎn)品將于2016年12月9日到期。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日收盤(pán)，基金鴻陽(yáng)上市日以來(lái)的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為249.37%，基金凈值為1.12元，實(shí)際交易凈值為1.09元，目前仍處于2.99%的折價(jià)交易狀態(tài)。

根據(jù)基金鴻陽(yáng)披露的基金轉(zhuǎn)型方案，“鴻陽(yáng)證券投資基金”名稱(chēng)將變更為“寶盈消費(fèi)主題靈活配置混合型證券投資基金”，由封閉式基金轉(zhuǎn)型為開(kāi)放式基金，基金凈值折算為1元。在完成有關(guān)轉(zhuǎn)型程序后，將開(kāi)放申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)，基金存續(xù)期調(diào)整為不定期，基金鴻陽(yáng)轉(zhuǎn)型后，投資目標(biāo)將轉(zhuǎn)變?yōu)橹攸c(diǎn)投資于符合時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)的消費(fèi)主題行業(yè)公司。

證監(jiān)會(huì)10月底公示的基金變更注冊(cè)申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度顯示，目前，距離到期日較近的基金科瑞、基金鴻陽(yáng)、基金豐和分別于6月23日、8月29日、9月21日提出了基金轉(zhuǎn)型申請(qǐng)，3只基金轉(zhuǎn)型方向均為靈活配置混合型基金。

普通混合型基金為轉(zhuǎn)型趨勢(shì)

傳統(tǒng)封閉型基金在我國(guó)基金發(fā)展史上一度扮演了里程碑的角色。1998年3月27日，基金開(kāi)元、基金金泰設(shè)立，成為國(guó)內(nèi)最先發(fā)展的基金品類(lèi)。但是，長(zhǎng)期處于折價(jià)狀態(tài)、贖回不便等缺點(diǎn)制約了產(chǎn)品的發(fā)展，自2002年以后就沒(méi)有新設(shè)傳統(tǒng)封閉式基金，2001年開(kāi)始推出的開(kāi)放式基金后來(lái)居上，已經(jīng)到期的封閉式基金也紛紛轉(zhuǎn)型為開(kāi)放式基金，剩余的封閉式基金漸漸成為市場(chǎng)上的稀缺品種。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上的傳統(tǒng)型封閉性基金共有5只，分別是基金銀豐、基金久嘉、基金豐和、基金科瑞和基金鴻陽(yáng)，分別隸屬于銀河、長(zhǎng)城、嘉實(shí)、易方達(dá)、寶盈等老牌基金公司，這些基金成立時(shí)間皆在2001年至2002年之間，存續(xù)期都為15年，最晚到期的基金銀豐到期日為2017年8月14日。屆時(shí)，傳統(tǒng)封閉式基金或?qū)⑷客顺鰵v史舞臺(tái)。

在傳統(tǒng)封閉式基金退出歷史舞臺(tái)的路徑上，主流的方式有轉(zhuǎn)型為L(zhǎng)OF基金、轉(zhuǎn)型為普通混合型基金或者選擇清盤(pán)，但主動(dòng)選擇清盤(pán)的很少。

“這主要是看合同對(duì)到期日后的約定。”北京某中型公募基金經(jīng)理認(rèn)為，“事實(shí)上，從投資者利益的角度而言，清盤(pán)不是最有利的，因?yàn)闀?huì)產(chǎn)生清算成本，基金轉(zhuǎn)型可以降低這個(gè)成本，消除折價(jià)交易的現(xiàn)象，更有利于保護(hù)投資者。”

此前，為了滿(mǎn)足投資者場(chǎng)內(nèi)交易的習(xí)慣，不少“封轉(zhuǎn)開(kāi)”的基金采取了上市型基金的形式，即轉(zhuǎn)型后為L(zhǎng)OF基金。然而，由于LOF基金的交易更為清淡，基金存續(xù)形同雞肋，不少后續(xù)到期的封閉式基金直接選擇轉(zhuǎn)型為混合型基金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日，LOF基金的月均換手率僅為1.03%，不僅遠(yuǎn)低于同屬場(chǎng)內(nèi)交易的ETF基金，同樣也不敵轉(zhuǎn)型前封閉式基金的活躍度。

上述中型公募基金經(jīng)理稱(chēng)，“為了照顧用戶(hù)習(xí)慣，可以轉(zhuǎn)型為L(zhǎng)OF基金，可以一定程度上保持產(chǎn)品的特色，但如果成為‘僵尸基金’，未來(lái)不排除還得繼續(xù)轉(zhuǎn)型或清盤(pán)；如果為了讓產(chǎn)品長(zhǎng)期發(fā)展，可以轉(zhuǎn)成普通的開(kāi)放式混合型基金，畢竟開(kāi)放式基金才是產(chǎn)品發(fā)展的主流趨勢(shì)。”