受益市場回暖 183只保本基金僅1只“虧本”

　　今年以來，打新規(guī)則變化、信用債違約、股市走弱等因素致使不少保本基金年內(nèi)收益告負，并出現(xiàn)大面積破發(fā)情況。但近日記者注意到，之前跌破凈值的保本基金多數(shù)重返1元凈值線，且多只產(chǎn)品下半年來收益超過3%。接受采訪的多位基金經(jīng)理表示，近期市場回暖是保本基金凈值回升的主要原因。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至10月14日，目前市場上有凈值數(shù)據(jù)的183只保本基金中，僅交銀榮和保本凈值跌破票面價值，為0.98元，其余凈值均在1元之上。其中年內(nèi)獲得正收益的保本基金有164只，占比達90%。除去分級產(chǎn)品，東方贏家保本收益最高，同期收益率為7.60%，國泰保本、南方保本分別以5.98%、5.95%的收益率位居第二和第三。

　　而就在今年2月中下旬，市場中破發(fā)的保本基金一度超過六成，達到72只。此外，3月、4月和5月底破發(fā)的保本基金也為數(shù)不少，分別為15只、 34只、26只，其中近半數(shù)基金收益為負。截至5月底，國泰金鹿保本五期、長城久利保本、交銀榮祥保本和招商安潤保本等下跌幅度均超過5%，國泰金鹿保本五期下跌達到10.56%。

　　滬上一家基金公司的保本基金經(jīng)理表示，保本基金年初凈值集體下跌，與基礎(chǔ)市場的走弱不無關(guān)系，有些基金前期的安全墊積累得比較高，會適度放大配置股票的倍數(shù)，在市場急跌下保本基金也難免出現(xiàn)破發(fā)。不過，由于保本基金期限一般都在一年以上，雖然短線跌破凈值，但不意味著未來就一定賠錢。對于此類產(chǎn)品，如果持倉，建議投資者耐心持有即可。

　　“目前來看，這波凈值上漲大概率來自股票，主要是之前股票倉位貢獻的收益上來了。”該基金經(jīng)理表示。

　　華安基金固定收益部助理總監(jiān)鄭可成在接受記者采訪時指出，近期保本基金凈值逐漸回升，主要由于股市、債市回暖。“年權(quán)初益市場遭遇熔斷，很多個股跌幅非常大。債市方面，一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預(yù)期，而以煤炭、螺紋鋼等為代表的大宗商品暴漲，也繼續(xù)推高通脹和通脹預(yù)期。在此背景下，3、4月份債市出現(xiàn)了比較大的調(diào)整。但在供給側(cè)改革的大背景下，加上之后經(jīng)濟和通脹再度放緩， 債券市場又恢復(fù)人氣，逐漸回暖。”

　　“根據(jù)保本基金的特點，當單位凈值跌到0.95元以下，將嚴格控制固收資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的比例，后續(xù)基本只會靠固收收益來累積凈值，直到安全墊重新回到適合配置權(quán)益資產(chǎn)的比例。” 滬上某中型基金公司營銷總監(jiān)稱，“雖然這些基金在安全墊被擊穿后，操作將更趨于保守，回本時間會越拉越長，但就目前而言，還沒有一只保本基金到期后出現(xiàn)虧本的情況。”