社保基金信托貸款新規(guī)出爐 項(xiàng)目準(zhǔn)入門檻降低

    全國(guó)社會(huì)保障基金投資信托的相關(guān)規(guī)則進(jìn)一步放松。

    昨日，社保基金會(huì)發(fā)布《全國(guó)社會(huì)保障基金信托貸款投資管理暫行辦法（2016年修訂版）》（簡(jiǎn)稱《修訂版》），對(duì)2014年版進(jìn)行了部分修訂。

    記者注意到，修訂之后的版本擴(kuò)大了社保基金信托貸款項(xiàng)目擔(dān)保方的主體范圍，明確大型企業(yè)也可以為項(xiàng)目提供連帶責(zé)任擔(dān)保；同時(shí)，也適當(dāng)降低了社保基金信托貸款項(xiàng)目的準(zhǔn)入條件。

    雙方合作日漸規(guī)模化

    近年來(lái)，社保基金不斷拓展投資領(lǐng)域。

    2014年6月19日，社保基金宣布進(jìn)軍信托業(yè)，并正式發(fā)布《全國(guó)社會(huì)保障基金信托貸款投資管理暫行辦法》。

    2015年4月，國(guó)務(wù)院決定適當(dāng)擴(kuò)大全國(guó)社保基金投資范圍，發(fā)布四項(xiàng)重要舉措包括。其中，將基金的信托貸款投資比例上限由5%提高到10%，以加大對(duì)保障性住房、城市基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目的參與力度。

    官方數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，基金權(quán)益總額為17966.51億元。其中，全國(guó)社保基金權(quán)益15083.42億元，投資運(yùn)作產(chǎn)生的增值首次超過(guò)財(cái)政性凈撥入；個(gè)人賬戶基金權(quán)益1149.65億元。

    業(yè)界觀察人士認(rèn)為，修改規(guī)則實(shí)際是在鼓勵(lì)社保基金信托貸款投資加快發(fā)展。“社保基金與信托的合作日漸規(guī)模化，但該類項(xiàng)目主要由社保基金主導(dǎo)，包括整個(gè)項(xiàng)目的立項(xiàng)到后期管理，信托公司在這個(gè)過(guò)程中更像是提供通道業(yè)務(wù)，所以估計(jì)收益不會(huì)很高。此外，社保基金發(fā)放信托貸款不僅期望收益，同時(shí)也兼顧對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，所以對(duì)于項(xiàng)目要求仍然較高，這需要信托公司配合做好社會(huì)資金的項(xiàng)目匹配工作。”

    不超10家信托進(jìn)入備選

    上述法規(guī)對(duì)受托管理社保基金信托資產(chǎn)的信托公司硬性條件并不嚴(yán)苛，主要包括：一、實(shí)收資本不低于12億元，上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于30億元；二、具有比較完善的公司治理結(jié)構(gòu)、良好的市場(chǎng)信譽(yù)和穩(wěn)定的投資業(yè)績(jī)，并具有良好的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理能力；三、公司在近三年內(nèi)未發(fā)生因違法違規(guī)行為而受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政處罰的情形等。

    而《暫行辦法》同時(shí)規(guī)定，社保基金股權(quán)部將建立信托貸款投資項(xiàng)目庫(kù)，由股權(quán)部結(jié)合信托行業(yè)變化、信托公司經(jīng)營(yíng)管理和以往合作情況，在每年6月底前提出不超過(guò)10家的信托公司備選庫(kù)建議名單，在報(bào)請(qǐng)領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后，納入備選庫(kù)，備選庫(kù)有效期為一年。

    《暫行辦法》還明確了社保基金信托貸款項(xiàng)目借款人條件以及社保基金信托貸款項(xiàng)目條件，其中，社保基金信托貸款項(xiàng)目條件包括信托貸款投資要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，主要用于國(guó)家重點(diǎn)支持的城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保障房建設(shè)以及國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域等五項(xiàng)條件，而這恰恰與此前社保基金曾經(jīng)嘗試投資的范圍相一致。

    大型企業(yè)可連帶擔(dān)保

    記者注意到，修訂之后的版本擴(kuò)大了社保基金信托貸款項(xiàng)目擔(dān)保方的主體范圍，明確了大型企業(yè)也可以為項(xiàng)目提供連帶責(zé)任擔(dān)保。

    《修訂版》規(guī)定，提供連帶責(zé)任擔(dān)保的大型企業(yè)須滿足這些條件：一、凈資產(chǎn)不低于150億元；二、信用評(píng)級(jí)不得低于償債主體信用評(píng)級(jí)；三、同一大型企業(yè)全部擔(dān)保金額占其凈資產(chǎn)的比例不得超過(guò)50%；四、償債主體母公司或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的，大型企業(yè)凈資產(chǎn)不得低于償債主體凈資產(chǎn)的1.5倍。

    此前，《暫行辦法》規(guī)定僅銀行可為社保基金信托貸款項(xiàng)目提供擔(dān)保，且必須滿足實(shí)收資本不低于80億元等條件。

    部分投資基本條件放松

    《修訂版》也放松了社保基金信托貸款的基本投資條件。

    比如，針對(duì)社保基金信托貸款項(xiàng)目，刪除了“社保基金信托貸款凈收益必須滿足資產(chǎn)配置的要求”的這一要求。

    針對(duì)項(xiàng)目借款人，也刪除了“借款人在近三年內(nèi)未發(fā)生因違法違規(guī)行為而受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政處罰的情形”這一要求。

    此外，《修訂版》明確了相關(guān)賬戶監(jiān)管銀行的選擇方式。

    由擔(dān)保銀行作為信托專戶和信托貸款賬戶的監(jiān)管銀行，賬戶監(jiān)管費(fèi)等銀行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由借款人和擔(dān)保人協(xié)商確定；大型企業(yè)擔(dān)保的信托貸款項(xiàng)目，由信托公司選擇信托專戶和信托貸款賬戶的監(jiān)管銀行，賬戶監(jiān)管費(fèi)包含在信托報(bào)酬中。