隨著越來越多的保險(xiǎn)公司獲批開展個(gè)人稅收優(yōu)惠型健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，行業(yè)內(nèi)對(duì)此業(yè)務(wù)的發(fā)展前景也給予關(guān)注。據(jù)測算，健康險(xiǎn)稅優(yōu)政策初期可帶來數(shù)百億的保費(fèi)收入，未來一到兩年內(nèi)，與健康險(xiǎn)相關(guān)的醫(yī)療智能控費(fèi)、異地結(jié)算等系統(tǒng)建設(shè)及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資需求將有所增長。與此同時(shí)，免稅健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)之下“保險(xiǎn)賬戶+健康服務(wù)”業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新值得看好。從已推出的產(chǎn)品來看，產(chǎn)品之間費(fèi)率差異較大，不同公司競爭或較為激烈。隨著上市公司的介入，商業(yè)健康險(xiǎn)有望在產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮更大作用。

業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式被看好

華泰證券分析師羅毅表示，健康險(xiǎn)保費(fèi)近兩年增速一直保持著高增長。截至2015年10月，健康險(xiǎn)保費(fèi)收入占比達(dá)到9%，但與國際上的保費(fèi)結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)30%仍存在差距。“稅優(yōu)政策的推出有利于實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的合理化，實(shí)現(xiàn)商業(yè)健康保險(xiǎn)與基本醫(yī)保銜接互補(bǔ)，促進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展和擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)。”

某保險(xiǎn)監(jiān)管部門人士表示，隨著醫(yī)改相關(guān)工作推進(jìn)，醫(yī)保異地結(jié)算、藥價(jià)改革等政策的預(yù)期增強(qiáng)，未來一到兩年內(nèi)，醫(yī)療智能控費(fèi)、異地結(jié)算等系統(tǒng)建設(shè)的需求將會(huì)爆發(fā)。在醫(yī)改之外，養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也將為保險(xiǎn)業(yè)整合資源獲取投資收益提供機(jī)會(huì)。

而這樣的大背景也為新的健康險(xiǎn)產(chǎn)品拓展市場打開想象空間。長江證券分析師劉俊表示，養(yǎng)老、健康險(xiǎn)保單將成為設(shè)置稅延個(gè)人養(yǎng)老賬戶和免稅個(gè)人醫(yī)療賬戶的重要入口。免稅健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)之下“保險(xiǎn)賬戶+健康服務(wù)”業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新值得看好。“試點(diǎn)將凸顯健康服務(wù)重要性，保單內(nèi)嵌的體檢服務(wù)、慢病管理服務(wù)、特定病種管理服務(wù)等均將迎來新的發(fā)展空間。商業(yè)保險(xiǎn)公司作為醫(yī)療支付新的付費(fèi)方，將逐步整合商保和健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈條。”

劉俊表示，除了“保險(xiǎn)賬戶+健康服務(wù)”的模式創(chuàng)新，免稅健康險(xiǎn)試點(diǎn)和保費(fèi)增長情況也值得持續(xù)關(guān)注。

某保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士表示，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新將加速，在政策兌現(xiàn)同時(shí)，行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債端監(jiān)管趨嚴(yán)，保監(jiān)會(huì)推動(dòng)高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品新的監(jiān)管規(guī)則，同時(shí)推進(jìn)行業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)配置壓力測試。規(guī)范負(fù)債端產(chǎn)品創(chuàng)新，控制投資端非標(biāo)等投資風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒊蔀楸O(jiān)管常態(tài)。

保險(xiǎn)公司整合資源入場

與此同時(shí)，業(yè)務(wù)預(yù)期增量空間巨大之外，健康險(xiǎn)稅收優(yōu)惠的展業(yè)也面臨一些現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)。羅毅表示，“微利經(jīng)營”的政策對(duì)保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷方案、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面提出了高要求，窗口機(jī)遇的同時(shí)帶來了盈利模式的挑戰(zhàn)。這對(duì)于產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力強(qiáng)、營銷渠道廣、精算專業(yè)隊(duì)伍強(qiáng)的大型商業(yè)保險(xiǎn)公司來說是一次進(jìn)階的機(jī)會(huì)。

長江證券分析師蒲東君表示，免稅健康險(xiǎn)落地“醫(yī)療服務(wù)+萬能賬戶”模式。從已推出的產(chǎn)品來看，產(chǎn)品之間費(fèi)率差異較大，不同公司競爭或較為激烈。產(chǎn)品覆蓋醫(yī)療責(zé)任略有差異。費(fèi)率差別較大，呈現(xiàn)出“低、中、高”分布。隨著試點(diǎn)公司的增加，預(yù)計(jì)產(chǎn)品影響力將增加，但銷售競爭或較為激烈。

蒲東君認(rèn)為，相應(yīng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將推動(dòng)健康服務(wù)付費(fèi)。免稅健康險(xiǎn)或助力健康險(xiǎn)保費(fèi)持續(xù)保持較高增速，其發(fā)展將推動(dòng)商業(yè)健康險(xiǎn)新生態(tài)建設(shè)。

公開資料顯示，多家上市公司也在積極尋找切入健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。多位券商分析師認(rèn)為，隨著醫(yī)改和商業(yè)健康險(xiǎn)政策的推進(jìn)，未來幾年商業(yè)健康險(xiǎn)有望在健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮重要調(diào)節(jié)作用。上市公司通過成立健康險(xiǎn)公司切入此領(lǐng)域，意在完善對(duì)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈的布局，以期在健康管理、風(fēng)險(xiǎn)保障、投融資服務(wù)方面支撐主業(yè)發(fā)展，打造醫(yī)療健康管理服務(wù)閉環(huán)。(記者 李超)