私募保殼急 券商PB業務出招攬客忙

　　陳冬生/制表 周靖宇/制圖

　　私募登記新規出臺后，券商春節后紛紛針對急需“保殼”的私募推出私募綜合托管服務的“首發計劃”。券商主經紀商（PB）業務近幾天也因此忙碌起來。

　　記者調查獲悉，券商針對此項業務打出了低門檻、低費用、快速等招數，在產品規模門檻方面，有的券商甚至表示產品可以“ 0”規模門檻，最快3～5天即可以實現產品從募集到成立。

　　出招攬客

　　截至目前，申萬宏源證券、中信證券、銀河證券、中投證券等券商都已經推出或正在推出私募綜合托管服務“首發計劃”，券商下屬營業部人員亦在推廣此項業務。

　　一站式服務、低門檻、快速、低費用……各家券商為招攬私募機構產品“首發”業務，祭出各種招數。券商之間的競爭亦相當激烈，有的券商收集同行推廣方案后進行研究比較后，再出臺成本更低、競爭力更強的優化方案。

　　申萬宏源證券的推廣信息稱，凡是首次設立私募基金的管理人將享受設立諸多優惠，如：產品“0”規模門檻；資產托管、運營外包保底年化費用最低各3萬；3～5天可以實現產品從募集到成立等。

　　記者進一步了解得知，申萬宏源證券提供的產品，存續期為半年，最低費用3萬起，產品發行規模為：委托人數最少2人，最低認購金額為100萬，也即門檻是200萬。“如果是在我們公司的平臺上代發行新產品，要在代發行新產品準入門檻之上，可以‘0’規模。”一位申萬宏源證券內部人士稱。

　　據記者了解，目前中信證券等券商多以200萬作為產品規模門檻，而國信證券泰然九路營業部此前稱的100萬即能成立產品的門檻已經提升至1000萬。

　　除產品規模門檻之外，券商之間比拼的項目還有速度和費用。據記者了解，除了上述申萬宏源提到3～5日即可實現產品從募集到成立之外，多數券商需要的時間周期是一周左右。

　　按照日信證券發布的私募綜合托管“首發計劃”推廣資料，“首發計劃”包含效率高等優勢：從業務辦理、基金合同確定、OA流程、開立托管賬戶等備案前工作可在7～10個工作日完成，無產品規模門檻限制。費用為：托管費5000元起，按萬分之八收取；外包費為萬分之五；審計報告費用2000元；法律意見書費用待定。

　　銀河證券邢臺清河營業部人士告訴記者，銀河證券亦開通了此類業務，“200萬即可發產品，具體流程是在營業部開一個產品戶即可，1到2周以內就可以完成，而且只收取通道費用。”

　　另據記者了解，因為新頒布的《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》中有關于提交法律意見書的相關要求，這意味著私募管理人公司還要增加法律意見書的任務。這一細節亦被券商注意到，在一些券商的推廣方案中加上了可以介紹律所這一項。

　　潛在商機大

　　日信證券稱，有兩個時間點值得關注：2016年5月1日完成第一批清理，2016年8月1日完成第二批清理。以2015年2月5日為界，之前獲得私募管理人資格認證，約有2900家，未發首只產品的，2016年5月1日將被注銷登記。之后獲得私募管理人資格認證，約有14000多家，未發首只產品的，2016年8月1日，將被注銷登記。

　　“最近能明顯感覺到私募產品發行的需求很大，許多私募有保殼的迫切需要。”一位大型券商營業部人士告訴記者，私募登記新規的出臺，再度刺激了私募服務市場，券商PB業務迎來商機。

　　業內預計，將出現一波私募新產品發行高潮，而備案產品要產生托管費與外包費，券商從中獲取的收入將會可觀。

　　不過，一個券商內部人士告訴記者，“從目前接觸下來的情況看，不想發產品的私募機構應該也不在少數，估計有一些私募機構的牌照將被取消。”(記者 趙春燕)