私募基金監(jiān)管風(fēng)向收緊 銀行私募牌照叫停

　　一時(shí)間，私募基金站在了監(jiān)管的風(fēng)口。證監(jiān)會(huì)叫停PE掛牌的傳言尚未被核實(shí)，昨日又傳出銀監(jiān)會(huì)回撤銀行私募牌照的消息，加上前幾日基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金監(jiān)管的前移，一直在資本市場(chǎng)長(zhǎng)袖善舞的私募基金遭遇到了監(jiān)管層的“緊箍”。

　　銀行私募牌照叫停

　　昨日，突然有消息稱，多家商業(yè)銀行收到銀監(jiān)會(huì)窗口通知，監(jiān)管部門將依法撤回在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的私募備案資格。

　　今年6月11日以來(lái)，平安銀行、北京銀行和徽商銀行等17家銀行先后獲得中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)審核批準(zhǔn)私募基金管理人資質(zhì)，成為第一批拿到開(kāi)設(shè)私募基金準(zhǔn)行證的商業(yè)銀行。然而，基金業(yè)協(xié)會(huì)放行不到半年，便遭到了監(jiān)管層的叫停。北京商報(bào)記者曾向銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行求證，但對(duì)方并未給出公開(kāi)回應(yīng)。

　　一直以來(lái)，受政策規(guī)定影響，銀行理財(cái)資金不能投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)、未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股份。而一旦獲得私募基金牌照，這一投資短板有望被補(bǔ)齊。雖然市場(chǎng)上尚未有商業(yè)銀行開(kāi)展此類業(yè)務(wù)，但銀監(jiān)會(huì)撤回牌照的傳言使私募基金圈再度被攪動(dòng)。

　　無(wú)獨(dú)有偶，就在本月22日，市場(chǎng)還傳出證監(jiān)會(huì)叫停PE掛牌新三板的傳言。多家媒體報(bào)道稱，部分券商或股權(quán)投資機(jī)構(gòu)收到口頭通知：酌情暫停PE機(jī)構(gòu)的申報(bào)項(xiàng)目，并暫停在審項(xiàng)目，已經(jīng)審核通過(guò)但未掛牌的項(xiàng)目由新三板請(qǐng)示證監(jiān)會(huì)處理意見(jiàn)。很多擬掛牌的PE機(jī)構(gòu)瞬間慌了神，但由于尚未有書面通知下發(fā)，消息一直在猜疑中發(fā)酵。私募基金一時(shí)間進(jìn)入了多事之秋。

　　監(jiān)管壁壘顯現(xiàn)

　　對(duì)于銀監(jiān)會(huì)回撤商業(yè)銀行私募基金牌照的原因，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，主要是因?yàn)樯虡I(yè)銀行獲得私募基金牌照目前仍存在法律障礙。一位知情監(jiān)管人士向北京商報(bào)記者表示，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》第四十三條，商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外。

　　“商業(yè)銀行從事私募投資基金業(yè)務(wù)并不符合《商業(yè)銀行法》相關(guān)規(guī)定。如果銀行想做私募基金投資業(yè)務(wù)必須成立相關(guān)子公司，且必須獲得銀監(jiān)會(huì)批復(fù)。”一位銀行人士對(duì)北京商報(bào)記者表示。

　　而商業(yè)銀行從事私募基金業(yè)務(wù)遇阻的另一個(gè)原因在于目前分業(yè)監(jiān)管模式。“商業(yè)銀行主要由銀監(jiān)會(huì)來(lái)監(jiān)管，但私募基金業(yè)務(wù)卻屬于證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范疇。作為證監(jiān)會(huì)而言，很愿意放商業(yè)銀行進(jìn)來(lái)從事私募基金業(yè)務(wù)，但銀監(jiān)會(huì)的顧慮就會(huì)比較多。”一位股份制銀行人士解釋。

　　對(duì)于股權(quán)私募掛牌新三板被叫停這一傳言，很多市場(chǎng)人士似乎早有預(yù)料。“自2014年以來(lái)，已經(jīng)有九鼎投資、中科招商等多家PE機(jī)構(gòu)在新三板掛牌，也正是由于這些巨頭的存在，新三板市場(chǎng)大量資金被吸走，間接導(dǎo)致了其他新三板掛牌主體融資的空間被壓縮，因此監(jiān)管層在有意控制。”一位新三板掛牌私募企業(yè)副總裁指出。

　　整頓之風(fēng)已至

　　無(wú)論是從銀監(jiān)會(huì)撤回商業(yè)銀行私募牌照看，還是股權(quán)私募掛牌新三板遭叫停的傳聞，這一系列事件背后，無(wú)不說(shuō)明私募基金在監(jiān)管上界限不清、亟待整頓的現(xiàn)象，北京商報(bào)記者注意到，對(duì)于私募基金常年積聚已久的行業(yè)亂象，監(jiān)管層的整頓行動(dòng)也已開(kāi)始。

　　近期私募基金風(fēng)險(xiǎn)事件集中被曝光，社會(huì)影響巨大。私募大佬徐翔事件將這個(gè)行業(yè)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)推到臺(tái)面上，11月中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)披露16家失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)也引起了市場(chǎng)的轟動(dòng)，一時(shí)間極大地?fù)p害了私募行業(yè)的聲譽(yù)。監(jiān)管層似乎也意識(shí)到私募基金已經(jīng)到了不得不整治的時(shí)候。

　　中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)洪磊近日向媒體透露，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)正在推出六大自律舉措，分別在私募基金募集、合同制定、信息披露、管理人內(nèi)控、托管、外包方面進(jìn)行規(guī)范。記者注意到，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新下發(fā)的《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》征求意見(jiàn)稿便是六大自律舉措的“第一槍”。

　　招銀萬(wàn)達(dá)總經(jīng)理顧曉明認(rèn)為，監(jiān)管制度都是從松到嚴(yán)的過(guò)程，這是必然的趨勢(shì)。但六大舉措一出，明年應(yīng)該會(huì)對(duì)很多私募機(jī)構(gòu)造成不小的沖擊。（崔啟斌 岳品瑜　姜鑫 許晨輝）