在財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)上，獨(dú)占半壁江山的車險(xiǎn)成為財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營的“晴雨表”。面對(duì)競(jìng)爭日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境，車險(xiǎn)承保并不盡如人意。日前集中披露的非上市險(xiǎn)企年報(bào)顯示，去年有超八成險(xiǎn)企的車險(xiǎn)承保賠錢，但險(xiǎn)企年度整體業(yè)績卻翻紅，凈利也實(shí)現(xiàn)翻倍，這其中，投資收益成為險(xiǎn)企的救命稻草。

　　投資拉動(dòng)財(cái)險(xiǎn)凈利翻倍

　　除了上市險(xiǎn)企人保財(cái)險(xiǎn)、政策性保險(xiǎn)公司中國信保以及經(jīng)營未滿一周年的中石油專屬保險(xiǎn)和華海財(cái)險(xiǎn)外，非上市財(cái)險(xiǎn)公司的年報(bào)已出齊。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示，在計(jì)的61家財(cái)險(xiǎn)公司中，經(jīng)營業(yè)績整體表現(xiàn)搶眼，實(shí)現(xiàn)凈利342.94億元，同比翻倍，達(dá)到了133%。與此增幅相比，財(cái)險(xiǎn)老大、在港上市的人保財(cái)險(xiǎn)表現(xiàn)則遜色了不少。人保財(cái)險(xiǎn)去年實(shí)現(xiàn)凈利145.78億元，同比增長38%。

　　在非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，凈利增長表現(xiàn)搶眼的要數(shù)中小公司，其中外資險(xiǎn)企勞合社撥得頭籌，去年凈利增長近27倍，增幅排名位于榜首。正因?yàn)閮衾驮觯瑒诤仙缭谂秲敻赌芰Τ渥懵蕰r(shí)戲稱“無窮大”。不過，勞合社的保費(fèi)規(guī)模和凈利占比極小，在市場(chǎng)上不具有代表性，其凈利僅為900萬元。

　　在中資財(cái)險(xiǎn)公司中，表現(xiàn)最為搶眼的要數(shù)紫金財(cái)險(xiǎn)，凈利為7390萬元，同比增長17.5倍。除此之外，大地保險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)、信達(dá)財(cái)險(xiǎn)、華農(nóng)保險(xiǎn)凈利均實(shí)現(xiàn)翻倍，增幅分別為266%、699%、599%和467%。

　　值得一提的是，經(jīng)營剛滿兩個(gè)完整年頭的首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司——眾安保險(xiǎn)也實(shí)現(xiàn)了盈利，同比增長超10倍。數(shù)據(jù)顯示，眾安保險(xiǎn)2013年虧損近3000萬元，而2014年則扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利2727萬元。此外，扭虧為盈的還有永誠保險(xiǎn)、長安責(zé)任和鑫安車險(xiǎn)。

　　盡管財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域整體業(yè)務(wù)喜人，但仍有21家公司（8家中資、13家外資）陷入虧損困局，中資渤海、誠泰、富德等近幾年成立的公司連年虧損，同時(shí)連年虧損的外資公司有國泰、安聯(lián)等。這其中，也不乏“轉(zhuǎn)盈為虧者”，如民安保險(xiǎn)、安誠保險(xiǎn)、美亞保險(xiǎn)、中航安盟、太陽聯(lián)合等都出現(xiàn)不同程度虧損。

　　對(duì)此，有保險(xiǎn)專家分析，目前虧損的多為市場(chǎng)規(guī)模較小的公司，因?yàn)檫@些公司業(yè)務(wù)量少，有的還處于成長期，投入較大，難以攤薄成本。而在險(xiǎn)企漫漫盈利路上，不少股東都選擇“逃亡”。近日，太陽聯(lián)合因機(jī)構(gòu)少、業(yè)務(wù)規(guī)模小，股東被迫轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)。

　　綜合成本高企逾八成車險(xiǎn)承保賠錢

　　目前來看，在財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)上車險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍占大頭。例如，平安財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)占比為77.4%，人保財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)占比達(dá)到73.3%，太平洋財(cái)險(xiǎn)這一數(shù)據(jù)更是高達(dá)78.8%,更有一些中小險(xiǎn)企車險(xiǎn)保費(fèi)占比超九成。然而,財(cái)險(xiǎn)業(yè)業(yè)績亮麗的背后，難掩車險(xiǎn)承保虧損的尷尬。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，目前仍有逾八成財(cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)承保賠錢，包括中資險(xiǎn)企31家，以及12家經(jīng)營車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的外資險(xiǎn)企。在這些險(xiǎn)企中，不乏太保財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)等大公司。

　　其中，太保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)承保虧損最多，達(dá)到了12.2億元，而永誠財(cái)險(xiǎn)虧損3.9億元，安盛天平虧損3.1億元。此外，車險(xiǎn)承保虧損過億元的財(cái)險(xiǎn)公司還有民安、安邦、國壽、安誠、中煤、信達(dá)、鼎和、北部灣、中銀、富邦、眾誠、長安責(zé)任險(xiǎn)、紫金等。

　　就太平洋財(cái)險(xiǎn)來看，除了車險(xiǎn)之外，保費(fèi)規(guī)模排名靠前的企財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)承保全線虧損，從整體來看，太保出現(xiàn)近六年首次承保虧損。對(duì)此，太保集團(tuán)董事長高國富曾分析，一方面是由于準(zhǔn)備金評(píng)估變化因素影響，另一方面反映了產(chǎn)險(xiǎn)在發(fā)展策略、風(fēng)險(xiǎn)選擇、理賠管控等經(jīng)營管理方面存在諸多問題。

　　一位車險(xiǎn)比價(jià)平臺(tái)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，車險(xiǎn)承保虧損，但財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)可圈可點(diǎn)，這在很大程度上歸功于投資的拉動(dòng)。

　　就車險(xiǎn)承保虧損最多的太平洋財(cái)險(xiǎn)來看，該公司去年實(shí)現(xiàn)凈利10.37億元。與太保相似，華泰財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)承保虧損7805萬元，而公司凈利仍達(dá)到5.1億元；天安財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)承保8369萬元，凈利3.97億元。去年投資市場(chǎng)回暖對(duì)險(xiǎn)企的業(yè)績?cè)錾Σ豢蓻]。如太保財(cái)險(xiǎn)投資收益達(dá)到44億元，華泰財(cái)險(xiǎn)的投資收益為5億元，與公司凈利相當(dāng)，從某種意義上來看，其凈利增長完全由投資來完成。與華泰財(cái)險(xiǎn)類似的還有鼎和財(cái)險(xiǎn)、中煤財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)等。

　　這其中，表現(xiàn)最為突出的要數(shù)投資黑馬安邦財(cái)險(xiǎn)。安邦財(cái)險(xiǎn)年報(bào)顯示，去年投資收益達(dá)到了225.98億元，直接拉動(dòng)其凈利由上一年的35億元升至163億元，凈利排名居首位。

　　從61家非上市險(xiǎn)企的投資來看，去年都在進(jìn)行靈活配置投資，大幅加倉權(quán)益類賬戶，合計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益498.2億元，與上一年的254.2億元相比，增幅達(dá)到了95.98%。正是投資全線翻紅，推動(dòng)全年凈利實(shí)現(xiàn)翻倍。顯然，投資成為險(xiǎn)企扭虧的救命稻草。

　　不過，投資并非萬能藥方。在眾多的險(xiǎn)企中，仍有一些公司因經(jīng)營成本過高，投資難以轉(zhuǎn)變其虧損的命運(yùn)。如上述民安保險(xiǎn)，去年實(shí)現(xiàn)投資收益過億元，但是整體經(jīng)營仍虧損。無獨(dú)有偶，泰山財(cái)險(xiǎn)投資收益達(dá)到1.57億元，但凈利仍虧3835億元。

　　費(fèi)改加劇業(yè)績分化險(xiǎn)企表態(tài)控制費(fèi)用

　　“目前從總體來看，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)盈利仍然靠投資。”一位保險(xiǎn)專家如是指出，這說明在承保過程中，保險(xiǎn)公司在費(fèi)率設(shè)定或風(fēng)險(xiǎn)把控方面需要加強(qiáng)。從年報(bào)來看，上市險(xiǎn)企人保財(cái)險(xiǎn)去年車險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)承保利潤37.9億元，平安財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)承保利潤13.4億元，大地財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)承保利潤2.96億元。

　　對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，盈利的來源主要靠“三差”，即死差、費(fèi)差和利差，而財(cái)險(xiǎn)公司主要依賴于費(fèi)差和利率，一旦費(fèi)用控制對(duì)利潤增長失去作用，就將變成投資收益拉倒業(yè)績?cè)鲩L的惟一途徑。上述保險(xiǎn)專家解釋，這樣保險(xiǎn)公司的業(yè)績就將受制于資本市場(chǎng)、投資環(huán)境，當(dāng)投資環(huán)境不好時(shí)，將會(huì)對(duì)公司的業(yè)績產(chǎn)生巨大的震動(dòng)。

　　然而，目前車險(xiǎn)仍為第一大險(xiǎn)種，車險(xiǎn)經(jīng)營將在很大程度上影響財(cái)險(xiǎn)公司的業(yè)績。為了轉(zhuǎn)變承保賠錢的局面，越來越多的險(xiǎn)企開通網(wǎng)銷、電銷等直銷渠道來減少中間環(huán)節(jié)以壓縮成本。

　　“面對(duì)競(jìng)爭日趨激烈的車險(xiǎn)市場(chǎng)，很多險(xiǎn)企為了市場(chǎng)規(guī)模仍在承保車險(xiǎn)方面讓利、打折。”一位車險(xiǎn)負(fù)責(zé)人指出，尤其在維修成本居高不下之時(shí)，絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)經(jīng)營舉步維艱。據(jù)了解，目前人傷賠付標(biāo)準(zhǔn)、車輛零部件成本、車輛維修工時(shí)價(jià)格等大幅提升，加上近年來車險(xiǎn)市場(chǎng)居高不下的賠付，拉高了車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的綜合成本率。多家險(xiǎn)企在年報(bào)中表示，要通過強(qiáng)化內(nèi)控、簡化流程、提主效率來控制成本，并通過創(chuàng)新產(chǎn)品來擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。

　　不過，正在逐漸推進(jìn)的車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化很可能導(dǎo)致險(xiǎn)企的業(yè)績繼續(xù)分化。一位小險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人坦言，目前車險(xiǎn)費(fèi)改在試點(diǎn)開展，各險(xiǎn)企可能根據(jù)自身的需求來進(jìn)行車險(xiǎn)條款設(shè)計(jì)，這對(duì)于大險(xiǎn)企來說將是利好，而小公司為了守住市場(chǎng)只能通過創(chuàng)新服務(wù)來參與比拼。

　　“中小公司在價(jià)格方面沒有優(yōu)勢(shì)，如果在其他方面加大投入，勢(shì)必會(huì)增加整體經(jīng)營成本，從而降低整體經(jīng)營效益。” 英大財(cái)險(xiǎn)負(fù)責(zé)人曾經(jīng)指出，大公司與中小公司如何適應(yīng)改革是不能回避的問題，發(fā)展階段的不同造成大公司市場(chǎng)資源豐富，市場(chǎng)占比畸高，若從大公司的角度進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)整，必將給中小公司帶來困難和負(fù)擔(dān)。

　　北京商報(bào)記者 崔啟斌 陳婷婷/文 宋媛媛/制圖