本報記者專訪友邦中國首席執(zhí)行官蔡強

　　廣州日報訊 （記者周慧）今年中國保險業(yè)正式進入了“償二代”（第二代償付能力監(jiān)管制度體系）的過渡期，償二代更為精細化的監(jiān)管體系，也讓保險公司的差異化得以體現(xiàn)。“在償二代的監(jiān)管體制下，對保險公司的投資能力要求提升。”日前，友邦中國首席執(zhí)行官蔡強在接受本報記者的專訪時表示，對于保險公司而言，風(fēng)險管理在未來幾年是突出的挑戰(zhàn)，而償付能力將成為保險公司經(jīng)營管理能力的主要衡量標準。

　　加劇險企融資需求帶來怎樣的投資機會？

　　日前，保監(jiān)會主席項俊波指出，以風(fēng)險為導(dǎo)向的償二代監(jiān)管政策，將督促和引導(dǎo)保險公司在追求規(guī)模、速度和收益等發(fā)展指標的同時，統(tǒng)籌考慮風(fēng)險和資本，轉(zhuǎn)變粗放“任性”的發(fā)展方式。

　　蔡強指出，對于投資，不會根據(jù)短期的股市情況，保險公司對于資產(chǎn)投資分配實際上是按照風(fēng)險承負能力的管理來做決定。“我們一直都有股權(quán)類的投資。即使是去年股市不好的情況下，我們也是有股權(quán)的投資。尤其是對于債券類的投資，資產(chǎn)是固定的，但是償二代會隨著利息的變化會變化，所以對保險的投資能力要進行提升。我們會按照新的償二代的要求來重新進行風(fēng)險的評估。”

　　在他看來，近年來保險投資渠道的拓寬長期來說，有利于整體行業(yè)競爭力。“拓寬投資渠道最大的一個好處就是在同樣的風(fēng)險控制情況下，可以有效地降低風(fēng)險的波動性。去年全年，保險行業(yè)整體收益率高達6.3%也是一個有效的證明。”

　　償二代從強調(diào)管制向“放開前端、管住后端”的放管結(jié)合轉(zhuǎn)變。管住后端，就是要有效識別、防范和化解風(fēng)險，切實守住風(fēng)險底線，償付能力監(jiān)管是保險業(yè)管住后端最核心、最有效的手段。償二代將形成對風(fēng)險事件全流程的監(jiān)管，進一步增強監(jiān)管部門對高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)、另類投資、退保等各類風(fēng)險的防范能力。

　　蔡強坦言，友邦正在積極地在申請PE類產(chǎn)品的投資，“這些投資工具對于保險資產(chǎn)降低資產(chǎn)波動有非常重要的意義，之前償一代要求沒那么高，但是償二代股權(quán)的波動較大，對險企償付能力提出了更高的要求。”

　　市面上的保險產(chǎn)品將會出現(xiàn)什么變化？

　　歐盟用了近15年時間建設(shè)償付能力監(jiān)管標準Ⅱ，中國版償二代從設(shè)計到最終面世總共用了三年。蔡強指出，在新的償付能力監(jiān)管標準下，對保險公司的風(fēng)險管理在未來幾年是突出的挑戰(zhàn)，“這個風(fēng)險管理是傳統(tǒng)的保險公司或國內(nèi)的保險公司都要面臨的，風(fēng)險管理是后臺，而未來償二代要讓風(fēng)險管理進入到前臺，比如說產(chǎn)品定價、投資決策，以前都是專業(yè)的投資決定，不會具體考慮某項投資對償付能力是怎么樣的影響。償付能力將成為保險公司經(jīng)營管理能力的主要衡量標準。這個是對于整個行業(yè)是一個巨大的提升。”

　　“不排除未來曾經(jīng)火爆的高現(xiàn)金價值的保險產(chǎn)品會越來越少。”蔡強認為，“償二代監(jiān)管方式會用后端來限制你的前端，而不是像以前用堵的方法，現(xiàn)在是疏導(dǎo)的方法，市場格局會有很大的變化。”

　　保險業(yè)迎來發(fā)展良機

　　2014年，“新國十條”的發(fā)布進一步明確了商業(yè)保險在推動經(jīng)濟發(fā)展和補充社會保障體系中的作用；償二代、費率市場化等新政相繼出臺，養(yǎng)老并軌、健康與養(yǎng)老保險稅優(yōu)稅延等政策被提上日程，保險相關(guān)政策制度都在持續(xù)向好。蔡強以“天時、地利、人和”六字高度概括了這一發(fā)展良機。