銀行理財產品二季度收益率或跌破5%

　　央行在2月28日宣布，自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。春節過后，記者從深圳市場了解到，降息對銀行存款利率影響較大。國有大行相對比較淡定，一些中小銀行則反應迅速，很快將存款利率一浮到頂，深圳各大銀行利率分化明顯。

　　銀行理財產品受到的影響也比較明顯。業界稱，2月份央行先降準后降息，市場資金面趨于寬松，雖然2015年初以來銀行理財產品收益率不斷回升，但今年二季度收益率很可能跌破5%。

　　中小銀行存款利率一浮到頂 大行反應淡定

　　央行的第一把火是在2015年2月4日，宣布全面降準。自2015年2月5日起下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。隨后，第二把火是在2月28日央行宣布降息25個基點，自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%，

　　央行此次降息的同時，還擴大了存款利率上限的浮動區間，銀行可以根據自身需求，將存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。這與上一次央行宣布降息僅3個多月。

　　深圳的中小銀行對降息反應迅速，記者從各家銀行了解到，降息后，部分中小股份制銀行、城商行將存款利率一浮到頂。其中，恒豐銀行、浙商銀行、包商銀行、南京銀行四家銀行將存款利率上浮到基準利率的1.3倍。

　　記者發現，與以往占據主流的“上浮到頂”不同，此次不同銀行存款利率操作分化明顯。與中小銀行的熱情不同，一些較大的股份制銀行與國有大行表現平靜：國有大行的“調整”則最為“淡定”，目前五大行中，工行、中行、農行、交行均將一年期存款利率調整為基準利率上浮10%；股份制銀行方面，招行、光大與大行步調一致，一年期存款利率也為基準利率上浮10%，興業、民生、浦發等不同期限上浮幅度不一。

　　三年期和五年期的中長期利率各銀行之間差異更大。以五年期定存利率為例，深圳的國有五大行、招行銀行利率均為4.25%，光大、中信、民生銀行的利率為4.4%—4.5%，平安銀行的利率為5.225%，南京銀行、江蘇銀行、浙商銀行三家城商行的利率則分別上調至5.2%、5.2%、5.4%。最高的利率和最低的利率相差超過1%，亦有部分銀行不提供5年期定存，如中信和民生銀行。

　　在“降息”和“擴大利率區間”的雙重調整之下，相比調整前，部分銀行利率在調整后出現下降，部分銀行則不降反升。如平安銀行3年期的存款利率就不降反升，從調整前掛牌利率4.675%上升至4.8%。

　　市場分析人士指出，中小銀行為了保證存款不損失，將存款利率一浮到頂已是“慣常動作”，而大行并不缺存款，如果采取一浮到頂的策略，資本成本增加。“本輪降息，不同銀行的利率差異已經拉開，不少中小銀行的存款利率不降反升，說明利率市場化的進程正在加速。未來商業銀行的競爭會越來越激烈，靠利差吃飯的日子已一去不復返了。”

　　2月份理財產品收益率5.15% 較1月份小幅回升

　　降息以來，銀行理財產品也在發生變化。據融360監測的數據顯示，2015年2月，銀行共發行4276款理財產品，其中人民幣理財產品4147款，外幣理財產品129款，理財產品發行量較1月份的4650款減少了8.04%。

　　融360理財分析師張懿望把2月份理財產品發行量下降的原因歸結為節慶所致。“春節前夕投資者消費支出增加，理財意愿下降，而且很多銀行網點在春節七天長假期間暫停營業，因此產品發行量有所減少。”張懿望稱，“長假之后，投資者恢復日常工作，理財需求增加，預計3月份銀行理財產品發行量將小幅增加。”

　　數據顯示，2月份到期人民幣理財產品共6144款，其中6066款產品到期收益率達到預期，37款產品到期收益率超過預期，41款產品到期收益率不及預期，收益未達標率為0.67%，較1月份的52款減少了11款。

　　從這41款收益未達標理財產品的發行銀行來看，廣發銀行以15款遙遙領先，其次是民生銀行的10款，其余16款分別為平安銀行、民生銀行、招商銀行、興業銀行、建設銀行、郵政儲蓄銀行、青島銀行、廣東南粵銀行、匯豐銀行所發行。

　　此外，據融360監測的數據顯示，2015年2月銀行共發行4147款人民幣理財產品，平均預期收益率為5.15%，較1月份的5.12%繼續小幅回升。

　　“春節前后投資者消費支出龐大，理財意愿明顯下降，自去年12月份以來，市場資金面一直偏緊，各大銀行之間攬儲競爭壓力增大，為防止資金外流從而提高理財產品收益率，因此過去兩個月理財產品收益率逐漸提高。”張懿望分析說。

　　不過，張懿望指出，“春節剛過，央行就宣布降息，市場資金面將趨于寬松，3月份銀行理財產品收益率下降概率較大，且二季度收益率有可能跌破5%。”

　　南方日報記者 譚冰梅

　　鎖定中長期、非保本

　　浮動收益類產品

　　投資建議

　　業內分析人士指出，受春節因素影響，1、2月份銀行理財產品收益率逐漸上升，1月份達到5.12%，2月份進一步升至5.15%，但后勁不足。

　　張懿望分析認為，央行宣布自2015年3月1日降息之后，一些銀行3月初發行的理財產品預期收益率隨即小幅下調；春節后，投資者逐漸返回理財市場，市場資金面保持寬松，預計理財產品收益率將繼續保持下行，3月份有可能跌至5.1%下方，二季度“破5”的概率較大。

　　二季度投資人該如何購買銀行理財產品？業內分析人士建議，最好考慮購買中長期理財產品。短期之內銀行理財產品收益率只會跌不會升，在此情況下，購買6個月以上的中長期產品，一是可以提前鎖定當前較高的收益率，二是期限越長產品的收益率越高，三是可以盡量減少募集期資金占用情況。

　　其次是鎖定購買城商行或股份行理財產品。一般來說，城商行發行的理財產品收益率最高，其次是股份制銀行，國有大行的收益率則墊底，所以建議投資者盡量購買城商行或股份制銀行發行的理財產品。

　　最后，建議購買非保本浮動收益類理財產品。從收益類型來看，收益率由高到低的分別是非保本浮動收益類、保本浮動收益類、保證收益類。有的投資者比較保守，尤其是老年人，所以偏向于購買保本類產品。“不過，從我們監控到的數據看，非保本浮動收益類產品收益達標率高達99%以上，除了一些結構性理財產品難以達到預期最高收益率，絕大部分產品收益都可以達標。”張懿望如是說。