存款保險(xiǎn)制度初露頭角，盡管仍是猶抱琵琶半遮面，但可以肯定的是，未來(lái)對(duì)百姓“錢袋子”影響不小：這不光涉及到銀行倒閉后百姓在銀行中的存款，也涉及到未來(lái)百姓購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的策略，畢竟以后放在銀行的錢并非絕對(duì)安全了。

　　存款：選擇更加可靠的銀行

　　對(duì)于習(xí)慣存款的百姓而言，未來(lái)將錢存入銀行也不是最保本的理財(cái)方式了。存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)開(kāi)始征求意見(jiàn)，這意味著離銀行退出機(jī)制的推出更近一步，未來(lái)銀行也有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

　　按照征求意見(jiàn)稿，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。央行對(duì)此的解釋是，同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來(lái)在50萬(wàn)元以內(nèi)的，全額賠付；超過(guò)50萬(wàn)元的部分，從該存款銀行清算財(cái)產(chǎn)中受償。也就是說(shuō)，如果銀行倒閉，存款人在銀行中的存款在50萬(wàn)元以內(nèi)的，是由存款保險(xiǎn)基金來(lái)償付，超過(guò)50萬(wàn)元的則由銀行倒閉后資產(chǎn)清算后所剩的資金來(lái)償付。這就意味著超過(guò)50萬(wàn)元的存款部分，有可能不會(huì)全部?jī)斶€。

　　渣打中國(guó)財(cái)富管理部投資策略及咨詢總監(jiān)鄭毓棟向北京晨報(bào)記者解釋道，銀行清算是個(gè)很復(fù)雜的過(guò)程，所以償付的時(shí)間可能會(huì)拖得較長(zhǎng)，且償付的項(xiàng)目也有相對(duì)的順序。

　　“銀行破產(chǎn)、資產(chǎn)處置之后，最先償付的是本行員工的工資等相關(guān)項(xiàng)目，然后是客戶存款，而購(gòu)買該行債券、優(yōu)先股、股票等相關(guān)產(chǎn)品的投資者一般來(lái)講排在最后。”鄭毓棟表示。

　　對(duì)于習(xí)慣存款的百姓而言，選擇一家或多家“靠譜”的銀行存款才是最關(guān)鍵的。“現(xiàn)在百姓選擇哪家銀行去存款，可能更多的是看誰(shuí)的利率高，未來(lái)就不一定是最好的選擇。”鄭毓棟表示。

　　理財(cái)：將打破“剛性兌付”

　　在銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，存款保險(xiǎn)的推出，同樣也推動(dòng)著銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付的隱形保障，銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品也將切實(shí)地“買者自負(fù)”。

　　所謂剛性兌付，就是在一款理財(cái)產(chǎn)品到期后，即便是產(chǎn)品兌付出現(xiàn)困難，但銀行也會(huì)給投資者本息。盡管當(dāng)下銀監(jiān)會(huì)禁止銀行以“保本保息”等字眼進(jìn)行宣傳，但在介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，也有不少銀行工作人員表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品等同于“保本保息”。而截至目前，由銀行自銷的理財(cái)產(chǎn)品也鮮有虧本的案例出現(xiàn)。

　　“其實(shí)對(duì)于理財(cái)市場(chǎng)而言，并未有剛性兌付的確切說(shuō)法，但由于中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)并不成熟，不少機(jī)構(gòu)剛性兌付也是為了生存。”一位信托業(yè)內(nèi)人士坦言，如果發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品最終沒(méi)有剛性兌付，可能以后的日子就會(huì)很難過(guò)。

　　“如果一家銀行倒閉，投資人在這家銀行里購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品是否能夠得到賠償，要看這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的標(biāo)的。”鄭毓棟解釋說(shuō)，如果理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的是股票等行外標(biāo)的，其價(jià)值應(yīng)該不會(huì)因?yàn)殂y行倒閉而受到影響，但可能結(jié)算的時(shí)間會(huì)變長(zhǎng)；但如果投資的標(biāo)的是本行資產(chǎn)，特別是本行資金池的理財(cái)產(chǎn)品，損失可能會(huì)很大。

　　“理財(cái)產(chǎn)品是中國(guó)存款利率并未完全自由化的產(chǎn)物，從長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)隨著利率市場(chǎng)化而消失，也可能變成風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)的投資品。”從長(zhǎng)期看，他建議投資者一要投資風(fēng)險(xiǎn)與自身相匹配的理財(cái)品，二要分散投資，不能將雞蛋放入一個(gè)籃子中。

　　P2P：或成理財(cái)“混搭”新寵

　　存款和銀行理財(cái)在未來(lái)不再是萬(wàn)無(wú)一失的理財(cái)渠道，這讓P2P看到了發(fā)展的藍(lán)海：為了保險(xiǎn)起見(jiàn)，投資者勢(shì)必嘗試分散投資或者“混搭”理財(cái)，年化收益在12%左右的P2P網(wǎng)貸有望成為理財(cái)新寵。

　　P2P平臺(tái)金信網(wǎng)首席運(yùn)營(yíng)官安丹方表示，雖然P2P收益會(huì)下降，但相對(duì)銀行理財(cái)收益來(lái)說(shuō)，P2P理財(cái)對(duì)于投資人吸引力仍然很大。她認(rèn)為，隨著金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化加速，大型P2P網(wǎng)貸平臺(tái)理財(cái)端產(chǎn)品的收益會(huì)在一定程度上回歸合理和正常值，目前網(wǎng)貸市場(chǎng)上有些平臺(tái)動(dòng)輒20%的收益將無(wú)法持續(xù)，中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，8%到10%之間的年化投資收益是一個(gè)比較合理的范圍。

　　此外，P2P平臺(tái)理財(cái)范相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，存款保險(xiǎn)制度實(shí)際上為P2P行業(yè)樹(shù)立了一個(gè)標(biāo)桿，未來(lái)P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也可以借助保險(xiǎn)業(yè)來(lái)化解。晨報(bào)記者 姜樊

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　　存準(zhǔn)下調(diào)預(yù)期上漲

　　央行公布存款保險(xiǎn)制度的征求意見(jiàn)稿后，市場(chǎng)又燃起了降準(zhǔn)預(yù)期。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存款保險(xiǎn)基金實(shí)施后，商業(yè)銀行需要繳納部分保險(xiǎn)金，其中部分資金的投資渠道是存入央行，存款準(zhǔn)備金率存在下降空間。

　　按照央行公告，目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的存準(zhǔn)率為20%，也就是說(shuō)，銀行每100元的存款需要向央行繳納20元的保證金。在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，存款保險(xiǎn)制度推出后，功能將與繳納存準(zhǔn)有所重合，且對(duì)銀行流動(dòng)性構(gòu)成新的壓力。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委（微博）表示，商業(yè)銀行繳納保險(xiǎn)金，意味著央行事實(shí)上在回籠資金。如果規(guī)模較大，則需要降準(zhǔn)予以對(duì)沖。不過(guò)，這取決于最終的保費(fèi)費(fèi)率和規(guī)模。央行在此前發(fā)布的問(wèn)答中表示，存款保險(xiǎn)制度建立后，只是小比例地向金融機(jī)構(gòu)收取保費(fèi)，費(fèi)率水平遠(yuǎn)低于絕大多數(shù)國(guó)家存款保險(xiǎn)制度起步時(shí)的水平和現(xiàn)行水平，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)影響很小。

　　不過(guò)，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇（微博）表示，從理論上來(lái)講，國(guó)內(nèi)存款準(zhǔn)備金偏高，未來(lái)應(yīng)該往下調(diào)，但按照存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)功能區(qū)分，存款準(zhǔn)備金完全取消不現(xiàn)實(shí)。