西晉時，汝南郡南30公里梁莊有一青年叫梁山伯，遵父母之命到紅羅山書院求學，路過一個叫曹橋的地方，就在路邊的亭子里休息。

離梁莊東十八里有個朱莊，莊上朱員外家有一女兒叫朱英臺，十分聰明，一心求學，說服了父母，女扮男裝，化名朱九弟，也前往紅羅山書院求學。二人相遇在曹橋亭，互問了家鄉、年庚，結拜 為弟兄，同赴紅羅山書院求學。

紅羅山學校四面環水，景色宜人，一次，梁山伯、朱英臺和同學們一塊玩耍，用石頭砸水中嬉戲的鴛鴦。朱英臺在扔石頭的時候腰閃了一下，同學叫道：“朱九弟象女人一樣”。朱英臺頓時滿臉飛紅。

 師娘心細，發現了英臺的女兒身，就在梁山伯與朱英臺的床中間立了塊界牌。梁山伯生性憨厚，不知其意，同窗三載也沒想到朱九弟是個女的。

 英臺回家看母，山伯相送十八里。一路上英臺作了許多比喻，梁山伯仍是不解其意。最后，朱英臺說家中九妹尚未婚嫁，想說與山伯，山伯答應了。來到朱家，英臺讓山伯在客廳等候，說讓九妹出來獻茶。

 英臺換上女兒服裝端著茶走了出來。梁山伯詫異地說：“你不是朱九弟嗎？”英臺說：“九弟即九妹，九妹即九弟”，二人遂私約終身。

北馬莊有一秀才馬文才，姥娘家是朱莊的，朱員外有心為女兒找一個門當戶對的人家成親，就托馬文才的姥娘說媒，許英臺于馬家，英臺無奈，違心應允。

 山伯如約前來議婚，英臺淚告已晚。山伯氣得當場吐血，歸家后一病身亡。家人遵囑將其埋在馬鄉官路的西沿，碑刻梁、朱姓名，黑紅兩色。

 馬文才迎娶朱英臺，花轎至馬鄉村后，突起旋風擋路，朱英臺下轎哭祭山伯，墓忽然裂開，英臺撲入墓中，墓隨即合上。從墓中飛金黃、雪白兩只蝴蝶，在天空中翩翩起舞。